>> 安信證券-科大訊飛(002230)15年三季報點評-業(yè)績低于預(yù)期,創(chuàng)新業(yè)務(wù)潛力巨大-151026
| 上傳日期： |
2015/10/27 |
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來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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預(yù)計2015 年凈利潤變動區(qū)間為3.79 億至5.69 億元，變動幅度為0 至50%。
語音識別創(chuàng)新應(yīng)用不斷涌現(xiàn)。隨著人工智能技術(shù)不斷發(fā)展，公司語音識別創(chuàng)新應(yīng)用不斷涌現(xiàn)：一是在語音搜索方面，近期中國第一大報《人民日報》（累計下載量已超過7700 萬）通過接入訊飛開放平臺，首次在新聞類客戶端中實現(xiàn)了語音搜索功能，意義重大；二是在語音翻譯方面，訊飛輸入法近期正式上線“隨聲譯”功能，該功能集合了業(yè)界領(lǐng)先的語音識別、機器翻譯等關(guān)鍵技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)“實時翻譯”的效果，不但用戶帶來獨特、便捷的中英輸入體驗，更是有望逐步取代傳統(tǒng)人工翻譯，應(yīng)用空間廣闊。
"人工智能+教育"模式有望引領(lǐng)全國。作為中國教育信息化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)航者，公司致力于將國際領(lǐng)先的智能語音、大數(shù)據(jù)及人工智能技術(shù)應(yīng)用于教育教學領(lǐng)域，研發(fā)并推廣了覆蓋“教、學、考、評、管”等教育核心應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品，已在江蘇、浙江、上海、安徽、河南、廣東、云南、新疆、甘肅、青海等全國20 多個省（直轄市）有了良好的規(guī)?；瘧?yīng)用成效，得到了中央領(lǐng)導、教育部和已承建項目省市領(lǐng)導的高度認可，正在加速向全國推廣。
“人臉+聲紋”統(tǒng)一生物認證系統(tǒng)已在金融、保險行業(yè)啟動大規(guī)模推廣。公司依托全球頂尖的聲紋識別、人臉識別技術(shù)，構(gòu)建了業(yè)界首個“人臉+聲紋”統(tǒng)一生物認證系統(tǒng)，并建立了一整套基于個人生物特征的身份認證流程。目前，公司的統(tǒng)一生物認證系統(tǒng)已經(jīng)在金融、保險等領(lǐng)域啟動了大規(guī)模應(yīng)用推廣，今年8 月已經(jīng)攜手中國銀聯(lián)、徽商銀行，首創(chuàng)“聲紋＋人臉P2P 轉(zhuǎn)賬”產(chǎn)品，未來有望為億萬用戶的信息安全保駕護航。
投資建議：作為和百度共同在兩會提議“中國大腦”計劃的國家人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，其核心技術(shù)已經(jīng)在教育、實時翻譯、生物識別、語音搜索、智能客服等多個行業(yè)落地開花。創(chuàng)新業(yè)務(wù)短期雖然投入較大，但是潛力巨大，我們看好公司長期前景，預(yù)計2015-2016 年EPS 分別為0.37 和0.48 元，維持“買入-A”評級。
風險提示：行業(yè)應(yīng)用不及預(yù)期。
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