>> 渤海證券-千方科技（002373）事件點評-大交通、大出行布局加速推進，生態(tài)構筑愈發(fā)完善-151119
| 上傳日期： |
2015/11/20 |
大小： |
376KB |
| 格式： |
PDF 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
齊艷莉 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
首開鴻城是以物業(yè)管理為主業(yè)，旗下?lián)碛? 家全國物業(yè)管理一級資質(zhì)的總部型企業(yè)，此次雙方在智慧停車、智慧出行、智慧社區(qū)等方面開展以下合作。首先，首開鴻城擁有300 家以上社區(qū)物業(yè)管理與停車運營資源，公司可在社區(qū)增量停車位、停車位錯時分享建設與運營等方面開展合作，合作開展智慧停車服務、智能停車場運營等業(yè)務；其次，可將公司交通信息服務、用車服務、票務服務及停車服務等大交通服務與首開鴻城原有出行服務對接整合，依托首開鴻城社區(qū)資源加速推廣公司大交通、大出行服務；此外，公司還可依托社區(qū)資源，開展社區(qū)汽車租賃、汽車共享、社區(qū)便捷物流等智慧社區(qū)服務。以往智慧停車業(yè)務最大的痛點在于停車場所有權分屬不同物業(yè)公司，進行地推式業(yè)務推廣的成本較高，且進度較慢。我們認為，公司此次通過與大型物業(yè)管理公司合作，將瞬間獲得大量停車場資源，極大地節(jié)約公司智慧停車業(yè)務的推廣成本。此外，物業(yè)管理公司是社區(qū)服務的最直接入口，公司與物業(yè)管理公司合作，可充分利用其“社區(qū)觸點”功能，加速推廣交通信息服務、用車服務、票務服務等智慧出行服務。
投資500 萬元設立山東掌城，公交電子站牌業(yè)務加速推進。公交電子站牌項目是大交通“閉環(huán)”的重要組成部分，目前公司已經(jīng)在多地積極推進公交電子站牌業(yè)務，此次設立山東公司是公司業(yè)務獲得實質(zhì)性推進成果的重要標志。未來，待增發(fā)順利完成后，公司還將繼續(xù)加大此業(yè)務的推進力度，將覆蓋超過30 個城市，C 端用戶覆蓋超過2-3 億人。我們認為，公交電子站牌具有WIFI 接入功能，將是公司大交通、大出行業(yè)務推廣的重要出口，同時也是將是公司獲取C 端用戶流量的重要入口，是公司積累用戶流量，獲取C 端行為數(shù)據(jù)的重要手段之一，此外，通過電子大屏還將實現(xiàn)較為可觀的廣告服務收入，因此公交電子站牌業(yè)務加速落地將極大地支撐公司大交通業(yè)務生態(tài)發(fā)展。
盈利預測與投資評級
公司常年深耕智能交通、智慧出行領域，通過項目建設、數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)運營等形成智能交通領域的業(yè)務“閉環(huán)”，通過內(nèi)生發(fā)展、外延并購及合作等方式加速構建公司大交通、大出行業(yè)務生態(tài)，立體化生態(tài)搭建完畢必將推動公司業(yè)績保持高速增長。我們維持對公司的盈利預測不變，預計公司2015-2017年的EPS為0.61、0.75和0.94元/股，維持公司“增持”評級。
風險提示
智能交通領域競爭加劇，項目進度不達預期；公交電子站牌、智慧停車等運營業(yè)務推廣進度不達預期等。
|
|
