>> 東吳證券-萬家文化(600576)合作優(yōu)酷土豆共同打造電競節(jié)目,女團業(yè)務(wù)借勢二次...-151124
| 上傳日期： |
2015/11/25 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
沈彥杰 |
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2015 年8 月優(yōu)酷土豆集團更名為合一集團。合一信息是優(yōu)酷土豆在國內(nèi)的業(yè)務(wù)運營實體。
近期IP 開發(fā)包括《全職高手》、《我欲封天》《鐵籠游戲》、《X 計劃》、《星座怪談》《動漫好聲音》以及女團業(yè)務(wù)。公司和永樂合作開發(fā)《全職高手》和《我欲封天》等大型IP 的視頻傳媒內(nèi)容開發(fā)與衍生?！度毟呤帧芬呀?jīng)進入聯(lián)合招商，選手招募和全年活動的早期推廣工作。和優(yōu)酷土豆合作的大型電子競技真人秀《鐵籠游戲》，項目已經(jīng)完成樣片制作，進入聯(lián)合招商階段。與優(yōu)酷土豆、ACFUN 和永樂聯(lián)合發(fā)行制作的大型電子競技與音樂演出品牌及系列文化產(chǎn)品《X 計劃》，已經(jīng)進入了落地城市的篩選和與地方政府對接的環(huán)節(jié)?！缎亲终劇窞橐孕亲幕癁楸尘暗南盗蠭P，包括視頻、影視、競技類游戲以及相關(guān)衍生品。2016 年定檔的4 款相關(guān)IP 游戲產(chǎn)品2 款進入開發(fā)環(huán)節(jié)。
《動漫好聲音》是公司和ACFUN 聯(lián)合制作，中國教育電視臺合作播出的產(chǎn)品，已經(jīng)完成了首期樣片錄制進入招商環(huán)節(jié)。萬家電競的女團業(yè)務(wù)將參與全職高手的節(jié)目籌備和音樂制品制作環(huán)節(jié)。
手握二次元巨型IP，合作各內(nèi)容渠道傳播龍頭，ACGN 全平臺開發(fā)自有IP 和女團經(jīng)紀業(yè)務(wù)。業(yè)績有望爆發(fā)?！度毟呤帧肥瞧瘘c文學2013 年最佳作品，首部千盟級（1000 位以上粉絲直接消費過千元）作品，作品內(nèi)容是電競。中國教育電臺，優(yōu)酷土豆和ACFUN 是公司內(nèi)容和播出渠道合作方。公司同時也圍繞自己的星座IP 布局小說，動漫和游戲。并在視頻內(nèi)容開發(fā)的同時接入自己的女團業(yè)務(wù)。
盈利預測&投資建議。翔通動漫2016-2017 業(yè)績承諾均在1.5 億元。萬家電競預計收入2000 萬，4000 萬，（參考鳴鶴鳴和盈利并給予一定折扣）我們預計公司16-17 年的EPS 分別為0.36 和0.39 元，對應(yīng)PE 分別為34 和31 倍。鑒于估值不高，且團隊表現(xiàn)超預期是大概率事件，給予買入評級。
風險提示。投資項目盈利能力不達預期。
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