>> 川財證券-榮信股份(002123)深度研究-插上“夢網(wǎng)”的翅膀-151204
| 上傳日期： |
2015/12/7 |
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| 877KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
陳諍嫻 |
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企業(yè)短信，穩(wěn)定增長
我們預(yù)估中國企業(yè)級短信未來三年市場容量的復(fù)合增長率不低于50%。驅(qū)動因素為，個人隱私和網(wǎng)絡(luò)安全更為受到重視，銀行安全短信、網(wǎng)絡(luò)密碼認(rèn)證、快遞和網(wǎng)購等業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，夢網(wǎng)科技為受惠者。
移動流量，展翅飛翔
我們認(rèn)為，移動流量經(jīng)營業(yè)務(wù)的客戶與公司現(xiàn)有的短信業(yè)務(wù)重合度高，客戶粘性好，潛在變現(xiàn)模式豐富，為重要的引擎。并預(yù)估該業(yè)務(wù)未來三年的年復(fù)合增長率不低于80%。
我們首次覆蓋給予【買入】的投資評級，基于2016 年P(guān)E50.0x，目標(biāo)價設(shè)定為33.90 元，目前隱含上漲空間62%。
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