>> 安信證券-南威軟件(603636)牽手廣和慧云,打造國內(nèi)領(lǐng)先的電子政務(wù)云-151209
| 上傳日期： |
2015/12/9 |
大小： |
325KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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廣和慧云是全國領(lǐng)先的分布云平臺綜合服務(wù)提供商和運(yùn)營商，從IaaS、PaaS、SaaS 到建立云服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)，成功打造全國唯一開放式第三方分布云網(wǎng)絡(luò)與生態(tài)圈，目前已在全國45 個三、四線城市為客戶提供分布式云數(shù)據(jù)中心建設(shè)和運(yùn)營管理。公司是國內(nèi)電子政務(wù)軟件龍頭，全國性布局，構(gòu)建了包括政務(wù)信息化、黨委信息化、公安信息化、社區(qū)信息化、便民服務(wù)在內(nèi)的電子政務(wù)系統(tǒng)完整生態(tài)鏈。雙方結(jié)成緊密合作伙伴，將共同打造以大數(shù)據(jù)驅(qū)動、按流量計(jì)費(fèi)、長期運(yùn)營的中國分布式電子政務(wù)云。
SaaS 模式是未來軟件發(fā)展方向，公司轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略清晰，進(jìn)展快速。SaaS 模式正日益為市場所接受，其代表了軟件業(yè)未來的發(fā)展方向。本次合作項(xiàng)目主要采用服務(wù)收費(fèi)模式，雙方按比例分配項(xiàng)目服務(wù)收入。后續(xù)以SaaS 方式對外提供系列電子政務(wù)應(yīng)用服務(wù)，充分體現(xiàn)了公司經(jīng)營發(fā)展的前瞻性和創(chuàng)新性，將進(jìn)一步拓寬產(chǎn)品銷售渠道和帶動主線產(chǎn)品研發(fā)，并構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”的發(fā)展新模式，促進(jìn)公司從電子政務(wù)項(xiàng)目型企業(yè)向運(yùn)營型企業(yè)轉(zhuǎn)變。
投資建議：公司戰(zhàn)略清晰，一方面在政務(wù)軟件等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上繼續(xù)創(chuàng)新做強(qiáng)，從傳統(tǒng)的項(xiàng)目制轉(zhuǎn)向云運(yùn)營；一方面積極布局互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營（打造眾智、眾創(chuàng)、眾包、眾享的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺），并借助上市公司平臺進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，前景廣闊，預(yù)計(jì)2015-2016 年EPS 為0.88、1.24 元，維持“買入-A”評級，上調(diào)6 個月目標(biāo)價至130 元。
風(fēng)險提示：智慧城市業(yè)務(wù)、合作項(xiàng)目、外延擴(kuò)張低于預(yù)期。
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