>> 東吳證券-上風高科(000967)監(jiān)測+治理雙驅(qū)動轉(zhuǎn)型打造大環(huán)保平臺-151229
| 上傳日期： |
2015/12/29 |
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| 639KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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作者： |
袁理 |
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公司2015年3月31日公告，通過向特定機構(gòu)發(fā)行股份方式以17億元收購宇星科技100%股權(quán)，宇星科技承諾2015-2017年凈利潤不低于1.20、1.56和2.10億元，復合增速32.29%。 宇星科技環(huán)境監(jiān)測龍頭：宇星科技成立于2002年，經(jīng)歷14年的發(fā)展在全國設(shè)有32家分公司和111個運營中心。業(yè)務覆蓋水質(zhì)在線監(jiān)測、氣體在線監(jiān)測、環(huán)境監(jiān)測控制信息管理、水利信息化監(jiān)測、監(jiān)測運營服務以及污水、廢氣、固廢、油煙凈化和水體生態(tài)修復的環(huán)境治理。我們認為，隨著環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡下沉公司全國化布局的渠道將會凸顯價值，對于智慧城市等拿單也將起到助力作用。 收購綠色東方布局固廢處理：收購深圳綠色東方環(huán)保并增資至60%的股權(quán)。綠色東方目前已中標、簽訂9個垃圾處理焚燒發(fā)電BOT 項目，預計全部建成達產(chǎn)后合計日垃圾處理量約8000噸/天。綠色東方承諾2016-2019年廉江項目、仙桃項目、阜南項目、壽縣項目合計累計利潤總和不低1.2 億，成為公司業(yè)績重要增長點。 環(huán)?；鸫蛟齑笃脚_：設(shè)立深圳市盈峰環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司，并購基金總規(guī)模預計30億人民幣（首期3億），未來將通過連續(xù)并購將公司打造成環(huán)保大平臺。 盈利預測與估值：我們預測公司2015-2017年EPS 0.42、0.61、0.76億元，對應PE 64.80、44.22、35.38倍，建議積極關(guān)注（暫不評級）。 風險提示：業(yè)務整合風險，監(jiān)測訂單不及預期，垃圾焚燒項目產(chǎn)能利用率不足風險
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