>> 國(guó)泰君安-盛天網(wǎng)絡(luò)(300494)公司首次覆蓋報(bào)告：深挖渠道金礦新價(jià)值，拓展業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)極-160301
| 上傳日期： |
2016/3/1 |
大小： |
1178KB |
| 格式： |
pdf 共19頁(yè) |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
陳筱，符健，宋嘉吉 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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全國(guó)領(lǐng)先的娛樂(lè)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商，網(wǎng)吧渠道孕育巨大商業(yè)價(jià)值潛力。公司為全國(guó)網(wǎng)吧娛樂(lè)平臺(tái)研運(yùn)業(yè)務(wù)開展最早、發(fā)展最好的公司之一，在全國(guó)游戲更新平臺(tái)市占率38.3%、位列第二。在網(wǎng)吧用戶使用習(xí)慣向購(gòu)物、搜索、視頻等多樣需求延展的背景下，當(dāng)下公司所對(duì)接的數(shù)萬(wàn)家網(wǎng)吧將成為流量運(yùn)營(yíng)的“金礦”：公司產(chǎn)品將更加“泛平臺(tái)化”，并拓展入VR、電競(jìng)賽事等衍生業(yè)務(wù)，帶來(lái)可觀增量發(fā)展。
募投商用Wi-Fi 與移動(dòng)分發(fā)平臺(tái)，拓展業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)極。國(guó)內(nèi)商業(yè)Wi-Fi市場(chǎng)正加速崛起，但仍為一片藍(lán)海。依托雄厚技術(shù)積累，當(dāng)前公司旗下商業(yè)Wi-Fi 在外硬件近2 萬(wàn)個(gè)，月活躍用戶達(dá)百萬(wàn)人，累計(jì)超千萬(wàn)人，由此衍生的商業(yè)廣告業(yè)務(wù)、大數(shù)據(jù)、O2O 開發(fā)潛力價(jià)值正在凸顯，或?qū)⒊蔀楣疚磥?lái)新業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性的重要支持。同公司旗下移動(dòng)應(yīng)用分發(fā)平臺(tái)已完成與國(guó)內(nèi)多家移動(dòng)產(chǎn)品對(duì)接，平臺(tái)累計(jì)下載安裝總量達(dá)上億次，活躍網(wǎng)吧數(shù)量數(shù)萬(wàn)家。在移動(dòng)游戲正成游戲主流的背景下，移動(dòng)分發(fā)平臺(tái)有望成為公司新盈利發(fā)動(dòng)機(jī)，推動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：網(wǎng)吧行業(yè)整體下滑、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、版權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。
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盛天網(wǎng)絡(luò)股票研究報(bào)告
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