>> 浙商證券-欣旺達(dá)(300207)業(yè)績近翻倍增長，參與設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金-160228
| 上傳日期： |
2016/3/1 |
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523KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
鄭丹丹 |
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公司近期宣布授權(quán)生產(chǎn)微軟電子筆，標(biāo)志著進(jìn)入了平板電腦等高端領(lǐng)域，未來有望協(xié)同拓展相關(guān)領(lǐng)域的電池市場。此外，公司還與掌網(wǎng)科技聯(lián)手開展VR 一體機(jī)業(yè)務(wù)，由掌網(wǎng)科技負(fù)責(zé)方案設(shè)計和軟件開發(fā)，由公司負(fù)責(zé)硬件生產(chǎn)制造，VR 將給公司3C 業(yè)務(wù)注入新活力，未來有望成為新的利潤增長點。
動力業(yè)務(wù)將在2016 年爆發(fā)，儲能業(yè)務(wù)搶占海外市場
公司與深圳市五洲龍汽車有限公司簽訂了《關(guān)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略合作的框架協(xié)議》，計劃2016 年配套2 萬輛電動物流車的動力電池系統(tǒng)，成為公司動力業(yè)務(wù)第一大訂單。隨著公司深圳光明新區(qū)和惠州博羅工業(yè)園兩大新基地的動力電池系統(tǒng)產(chǎn)能在2016 年投產(chǎn)，公司動力業(yè)務(wù)有望迎來爆發(fā)。另外，公司已完成儲能系統(tǒng)以及云計算數(shù)據(jù)中心的開發(fā)，新建產(chǎn)能4000 套/年，并在美國已成立儲能業(yè)務(wù)團(tuán)隊，積極搶占海外市場。
參與設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金，促進(jìn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展
公司的全資子公司深圳市前海弘盛技術(shù)有限公司擬投入1000 萬元，與南洋股份的全資子公司廣州南洋新能源有限公司等4 家公司聯(lián)合設(shè)立怡珀新能源產(chǎn)業(yè)投資基金，公司占股比5.75%。該基金將不低于70%出資額投資于鋰電池高端裝備和工藝領(lǐng)域，不高于30%出資額投資于新能源非裝備類企業(yè)。本次對外投資有利于增強(qiáng)公司的持續(xù)經(jīng)營能力，獲得更大發(fā)展空間，促進(jìn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展。
盈利預(yù)測及估值
我們預(yù)計在當(dāng)前股本下，公司2015～2017 年凈利潤同比增速分別為94%、74%、35%，EPS 分別為0.52、0.90、1.21 元，對應(yīng)當(dāng)前股價下的P/E 為45、26、19倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：3C 行業(yè)不景氣，動力業(yè)務(wù)推進(jìn)不達(dá)預(yù)期，儲能市場長期未啟動
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