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2016 年一季度，公司完成最新的員工持股計劃購買工作，同時正在積極推進云業(yè)務融資計劃的安排，從公司過往數年表現看，公司一季度整體基本處于全年盈利增速低點，30%左右的增速表現基本符合預期。
    加速智慧醫(yī)療布局，專注健康云與醫(yī)療云業(yè)務建設，外延豐富醫(yī)療業(yè)務板塊。根據新的融資方案，公司擬將全部募集資金投向健康云與醫(yī)療云的建設工作，預計通過兩朵云的建設，將幫助公司進一步確立起涵蓋醫(yī)療、醫(yī)藥、醫(yī)保的“三醫(yī)聯動”發(fā)展模式，利用物聯網、移動互聯等技術手段打通及貫穿從健康生活管理、健康預防、分級診療、醫(yī)藥服務、社會支付、商業(yè)支付等全過程，為患者、醫(yī)生、醫(yī)院、藥商、保險提供全方位醫(yī)療衛(wèi)生健康閉環(huán)服務，實現公司線下醫(yī)療布局與線上業(yè)務的全面對接，拓寬公司數據化業(yè)務盈利空間；同時公司在2016 年將進一步向健康管理產業(yè)鏈外延，若融資方案獲得通過，預計公司將進一步加強對全程健康、四維醫(yī)學的資源整合，提升協同效應。
    公司傳統主業(yè)發(fā)展穩(wěn)定，靜待政策端釋放更大紅利。2015 年，公司智慧醫(yī)療信息化業(yè)務發(fā)展良好，基本延續(xù)了2013-2014 年的穩(wěn)定增長態(tài)勢，保持同比20%左右的增速水平。作為國內智慧醫(yī)療的龍頭企業(yè)，公司2015年繼續(xù)保持在華東的深入布局，同時加速在華南華北的開拓。2016 年，隨著云業(yè)務的逐步落地，加速成長趨勢值得期待?？紤]到近期國務院會議對于今年醫(yī)改全國加速推廣分級診療和多項醫(yī)改的目標，公司醫(yī)療主業(yè)發(fā)展前景明確。
    風險因素：智慧醫(yī)療政策實施不及預期、醫(yī)療醫(yī)藥管制升級、平臺業(yè)務推廣不及預期。
    維持“買入”評級，維持目標市值空間，對應攤薄后目標價43 元。公司在醫(yī)療信息化系統前端市場占比近50%；在未來，數據業(yè)務平臺有望在2016 年開始逐步落地，形成更大規(guī)模的數據沉淀。我們維持2015-2017年EPS 0.22/0.37/0.50 元的盈利預測；考慮到公司盈利模式升級確定，長線盈利空間依舊穩(wěn)定，維持公司目標市值455 億，對應全面攤薄股價為43 元，維持“買入”評級。