>> 渤海證券-華宇軟件（300271）2016 年半年度業(yè)績預告點評：業(yè)績繼續(xù)保持高成長，法律服務、食品追溯云業(yè)務加速落地-160714
| 上傳日期： |
2016/7/15 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王洪磊 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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從單季度情況看，2016 年二季度單季歸母凈利潤約為9400.82 萬元~10276.29 萬元，較上年同期增長37.83%~50.67%，公司已連續(xù)7 個季度單季度歸母凈利潤增速達到30%以上，顯示出公司的持續(xù)增長能力。我們認為，公司業(yè)績持續(xù)高成長的主要原因系下游法檢、食安行業(yè)持續(xù)高景氣，公司新簽及在手訂單充足支撐公司業(yè)績增長。
成立華宇元典、溯源云布局大數(shù)據(jù)及云服務，新業(yè)務加速落地。2016 年二季度，公司投資設立華宇元典和溯源云拓展法律服務和食安追溯業(yè)務，加速新業(yè)務落地：1）設立華宇元典掘金千億級法律服務市場。公開資料顯示，2014年我國法律服務市場規(guī)模已超千億，公司設立華宇元典將充分發(fā)揮公司在法檢行業(yè)優(yōu)勢，利用數(shù)據(jù)化、智能化手段掘金法律服務市場。2）設立溯源云加速布局食品追溯業(yè)務。根據(jù)公開資料，2005-2014 年的十年間全國發(fā)生的食品安全事件數(shù)量達到227386 起，平均全國每天發(fā)生約62.3 起，處于高發(fā)期，食品安全形勢嚴峻。公司食安業(yè)務能力強，市場份額領(lǐng)先，攜手促進會、食藥網(wǎng)、同仁堂等實力股東合資設立溯源云，落地食品追溯平臺，將加速推進公司食品追溯業(yè)務。
盈利預測與投資評級
我們認為，公司業(yè)務能力強且下游市場空間大，加之公司積極拓展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務形態(tài)，利用數(shù)據(jù)化、智能化手段推進法律服務和食安追溯業(yè)務，公司將繼續(xù)享受下游行業(yè)高景氣所帶來的發(fā)展機遇，業(yè)績將繼續(xù)保持高成長。綜上，我們看好公司在法檢、食藥行業(yè)的加速成長，看好公司的新業(yè)務布局，我們維持對公司的盈利預測不變，預計公司16-18 年的EPS 分別為0.48、0.64和0.87 元/股，維持“買入”評級。
風險提示
宏觀經(jīng)濟下滑；法檢、食藥監(jiān)行業(yè)景氣度下行；新業(yè)務推廣不達預期等。
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