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    對(duì)此我們點(diǎn)評(píng)如下：
    評(píng)論：
    獲得AWS 國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)權(quán)，公司云計(jì)算業(yè)務(wù)有望崛起。由于北京區(qū)域是AWS目前國(guó)內(nèi)主要業(yè)務(wù)區(qū)域，此次獲得該區(qū)域經(jīng)營(yíng)授權(quán)標(biāo)志著公司未來(lái)將有望成為AWS 在國(guó)內(nèi)主要的運(yùn)營(yíng)主體。公司云計(jì)算業(yè)務(wù)有望憑借AWS 在技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品深度、品牌認(rèn)可等方面的積淀，開(kāi)啟高速增長(zhǎng)模式，公司將躋身與阿里云、騰訊云等并列的國(guó)內(nèi)一線云計(jì)算提供商行列，云計(jì)算整體業(yè)務(wù)價(jià)值有望得到重估；此外，考慮到云服務(wù)的客戶跨地域性、服務(wù)響應(yīng)整體性的特點(diǎn)，公司在未來(lái)AWS 國(guó)內(nèi)新增區(qū)域中繼續(xù)獲得運(yùn)營(yíng)權(quán)的概率較高。
    一線IDC 資源布局持續(xù)，業(yè)務(wù)實(shí)力不斷鞏固。公司目前在北京亦莊和燕郊擁有超過(guò)7200 個(gè)可運(yùn)營(yíng)的IDC 機(jī)柜，已啟動(dòng)建設(shè)的上海嘉定有5000 個(gè)機(jī)柜，房山項(xiàng)目?jī)善诠?2000 個(gè)機(jī)柜，近期與美團(tuán)網(wǎng)（三快科技）簽訂2.2億元訂單。此前公司收購(gòu)亞遜新網(wǎng)將有望進(jìn)一步擴(kuò)充公司酒仙橋數(shù)據(jù)中心的機(jī)柜數(shù)至4000 個(gè)。若拓展順利，公司機(jī)柜數(shù)有望在2018 年達(dá)到3 萬(wàn)個(gè)，這些優(yōu)質(zhì)資源建成投產(chǎn)后將為其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)較大貢獻(xiàn)。同時(shí)，公司與AWS合作關(guān)系進(jìn)一步得到鞏固，為雙方在云計(jì)算業(yè)務(wù)合作和未來(lái)增長(zhǎng)打下基礎(chǔ)。
    并表與投產(chǎn)驅(qū)動(dòng)半年度業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。公司2016 上半年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)219.54%，歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)183.83%，與業(yè)績(jī)預(yù)告一致；公司此前通過(guò)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)現(xiàn)內(nèi)部利益綁定，行權(quán)價(jià)為36.24 元，業(yè)績(jī)考核條件為：以2015 年凈利潤(rùn)為基數(shù)，2016-2018 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別不低于180%/300%/500%，這意味著要滿足行權(quán)條件，公司2016-18 年凈利潤(rùn)將分別不低于3.1 億/4.5 億/6.8 億元，彰顯其對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心。
    風(fēng)險(xiǎn)因素：合同履行不達(dá)預(yù)期；IDC 惡性競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。
    維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。公司是國(guó)內(nèi)聚焦一線城市領(lǐng)先的IDC 運(yùn)營(yíng)商，并堅(jiān)定向更高技術(shù)含量的云計(jì)算服務(wù)拓展。此次AWS 在華運(yùn)營(yíng)權(quán)落地標(biāo)志著公司云計(jì)算業(yè)務(wù)開(kāi)始崛起。未來(lái)隨著數(shù)據(jù)集中存儲(chǔ)、在線分析需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)以及一線城市IDC 機(jī)房資源的日益緊缺，公司IDC 資產(chǎn)與云服務(wù)的價(jià)值和稀缺性料將進(jìn)一步凸顯。此外，公司積極通過(guò)外延投資并購(gòu)等方式加速云計(jì)算和大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的儲(chǔ)備和布局，逐步打造“數(shù)據(jù)中心+SaaS”云服務(wù)體系，向互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型?？紤]股本變動(dòng)后，我們調(diào)整預(yù)測(cè)公司2016-2018 年EPS 為0.58/0.91/1.16（原預(yù)測(cè)為0.63/0.98/1.29 元），我們看好公司未來(lái)IDC+基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)+增值服務(wù)的業(yè)務(wù)體系長(zhǎng)期價(jià)值，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。