>> 廣發(fā)證券-長海股份（300196）定增發(fā)行完成，新征程繼續(xù)邁進(jìn)-160816
| 上傳日期： |
2016/8/17 |
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| 514KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
鄒戈，謝璐 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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業(yè)績穩(wěn)定高增長的優(yōu)質(zhì)龍頭，退可守、進(jìn)可攻
公司作為成長性突出的優(yōu)質(zhì)龍頭，業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定高增長，向下估值有安全邊際，同時公司目前在積極拓展新的業(yè)務(wù)，尋求新的發(fā)展可能，考慮到公司精細(xì)化管理能力突出以及整合天馬成功經(jīng)驗，對未來并購之路充滿期待。
投資建議：維持買入評級
整體而言，公司競爭力突出，在成本控制、精細(xì)化管理等方面都表現(xiàn)優(yōu)異；目前公司正在積極推進(jìn)紗+制品+復(fù)合材料上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略，有利于進(jìn)一步提升公司競爭實力，實現(xiàn)持續(xù)增長；同時公司團(tuán)隊銳意進(jìn)取，志在高遠(yuǎn)，保障其中長期成長力；我們預(yù)計公司2016-2018 年EPS分別為1.20、1.53、1.99（增發(fā)全面攤薄，不考慮潛在并購），維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
玻纖市場需求大幅下滑，收購整合和新產(chǎn)品拓展低預(yù)期；
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