>> 銀河證券-超圖軟件（300036）半年報亮眼，受益不動產(chǎn)登記等政策驅(qū)動-160823
| 上傳日期： |
2016/8/26 |
大?。?/td>
| 321KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
推薦 |
作者： |
沈海兵 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
公司圍繞年初經(jīng)營目標(biāo)，積極推動各項指標(biāo)的實施落地，同時公司抓住國家大力建設(shè)不動產(chǎn)登記機(jī)遇，積極推進(jìn)不動產(chǎn)登記業(yè)務(wù)，加快推進(jìn)行業(yè)整合和并購重組，推動公司快速發(fā)展。2016 年歸屬于公司普通股股東的凈利潤為同比增長180.33%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤為同比增長469.23%，扣非后凈利潤增速相比更體現(xiàn)公司內(nèi)生業(yè)務(wù)增長能力。
（二）、一季報和半年報毛利率明顯高于前兩年，營業(yè)成本同比增速低于營收增速
半年報毛利率為60.47%，高于2015 年同期的55.55%和2014 年同期的53.20%；一季報毛利率為68.17%，也高于2015 年和2014 年同期的63.95%和64.69%。此前市場擔(dān)心隨著GIS 應(yīng)用的綜合性和集成性應(yīng)用增加，集成化GIS 工程逐漸增多，這些應(yīng)用變化有可能會導(dǎo)致公司外包采購活動增加，進(jìn)而導(dǎo)致公司的綜合毛利率下降，由2016 年前兩個季度的表現(xiàn)可以消除市場曾擔(dān)心的毛利率下降問題。
營業(yè)成本同比增加34.67%，主要系報告期內(nèi)營業(yè)收入增加營業(yè)成本的也隨之同步增加所致，但其同比增速低于營業(yè)收入。
（三）、銷售費用控制是亮點，管理費用增長主要系加大研發(fā)、業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大及并購所致，銷售和管理費用相比營收增速處在合理可控范圍
半年報銷售費用同比增長19.38%，公司在提高營業(yè)收入的同時很好的控制了銷售費用。管理費用同比增長63.86%，主要系業(yè)務(wù)規(guī)模增長及合并上海南康和京國圖費用增加所致。研發(fā)投入同比增長50.86%，主要系GIS9 項目研發(fā)投入所致。
綜合來看，銷售和管理費用相比營收增速，處在合理可控范圍。
（四）、報告期內(nèi)，公司在研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓和推廣、內(nèi)部管理、戰(zhàn)略規(guī)劃、對外投資、不動產(chǎn)登記業(yè)務(wù)等方面成績顯著
報告期內(nèi)，公司各個方面的進(jìn)展如下：
（1）研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新：公司發(fā)布SuperMap GIS 8C SP2 版本，新版本進(jìn)一步優(yōu)化和完善已有功能，力求產(chǎn)品更加成熟穩(wěn)定；進(jìn)一步加強(qiáng)了公司產(chǎn)品與傾斜攝影測量和VR 等技術(shù)的結(jié)合。進(jìn)一步完善了公司三維GIS 產(chǎn)品功能；開展對VR 技術(shù)的支持研究，實現(xiàn)了公司產(chǎn)品對虛擬現(xiàn)實設(shè)備的支持。
（2）市場開拓和推廣：公司進(jìn)一步加強(qiáng)了大單策劃及營銷能力，組織了交通事故和搜救情景模擬系統(tǒng)設(shè)備購置項目、智慧柳州時空信息云平臺等千萬級訂單的投標(biāo)或簽署工作；加強(qiáng)云計算及大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)方面的市場開拓以及合作伙伴挖掘，并于7 月份分別與京東云和數(shù)夢工場在云計算及大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)方面開展深度合作；攜手傾斜攝影聯(lián)盟、行業(yè)多家上下游舉辦全國傾斜攝影技術(shù)聯(lián)盟百城巡展，在推動傾斜攝影技術(shù)的同時促進(jìn)公司三維GIS 產(chǎn)品在相關(guān)行業(yè)的應(yīng)用。
（3）內(nèi)部管理：公司修訂了進(jìn)一步加強(qiáng)了項目經(jīng)理管理，啟動了CMMI5 的認(rèn)證工作，進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品質(zhì)量管理和質(zhì)量保證標(biāo)準(zhǔn)；實施了員工持股計劃、限制性股票第二期解鎖等，進(jìn)一步增強(qiáng)了員工歸屬感與向心力；加強(qiáng)與并購企業(yè)的整合，加強(qiáng)全面預(yù)算管理和項目管理，促進(jìn)了公司管理精細(xì)化，提高了管理效率。
（4）戰(zhàn)略規(guī)劃：為了適應(yīng)超圖2.0 的打造，公司在國際業(yè)務(wù)板塊的動作是將持有的日本超圖股權(quán)（共計19,400 股，持股比例為36.60%），作價為人民幣324,094,098 日元對公司全資子公司超圖國際進(jìn)行增資；在大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)板塊：公司將在地圖慧科技的全部出資880 萬元（占注冊資本的80%）轉(zhuǎn)讓給超圖數(shù)據(jù)，地圖慧科技成為公司控股孫公司。2016 年6 月20 日，寧波思博邁股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）對地圖慧科技增資450 萬，增資完成后，思博邁對地圖慧的持股比例為24.66%，超圖數(shù)據(jù)持有地圖慧60.28%的股權(quán)。
（5）對外投資方面：公司繼續(xù)推進(jìn)外延擴(kuò)張工作，以現(xiàn)金方式收購北京安圖100%股權(quán)，進(jìn)一步落實了公司不動產(chǎn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略部署。
公司產(chǎn)業(yè)并購基金——寧波卓超完成工商設(shè)立手續(xù)，未來該并購基金將為公司積極尋找、培育并購標(biāo)的。
（6）不動產(chǎn)登記業(yè)務(wù)方面：公司完成對南京國圖的收購的工作，并以現(xiàn)金方式全資并購了北京安圖，進(jìn)一步加強(qiáng)不動登記市場的占領(lǐng)。截至報告期末，公司及全資子公司上海南康、南京國圖合計共協(xié)助約400 個省市縣區(qū)開展或?qū)嵤┝瞬粍赢a(chǎn)登記相關(guān)業(yè)務(wù)。
（五）、受益四大政策利好推動，預(yù)計2016 年全年將迎來高速增長
政策利好之一：地理信息相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)出臺
201
|
|
