久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

 
    無害化轉(zhuǎn)型初見成效，剝離拆解聚焦主業(yè)：1）資源化業(yè)務(wù)受國際大宗商品價格下行影響拖累收入增長，未來將不作為重點(diǎn)發(fā)展方向。2）重點(diǎn)拓展無害化業(yè)務(wù)，毛利率50%以上大幅高于其他業(yè)務(wù)，2015年首次成為毛利第一貢獻(xiàn)點(diǎn)，公司當(dāng)前在建無害化產(chǎn)能多為收費(fèi)更高的焚燒項(xiàng)目，帶動盈利能力進(jìn)一步提升。3）剝離協(xié)同效應(yīng)弱、現(xiàn)金流較差的廢棄電子拆解業(yè)務(wù)，回籠逾8億現(xiàn)金加碼危廢主業(yè)。 廣晟入主彰顯協(xié)同，股權(quán)激勵迎新騰飛：1）廣晟公司受讓原董事長張維仰先生0.61億股、參與定增1.17億股、指示投票權(quán)0.61億股，合計(jì)可支配表決權(quán)24.22%成為第一大股東。2）廣晟公司為廣東國資委下屬大型央企，下屬多家礦產(chǎn)資源企業(yè)與公司危廢業(yè)務(wù)協(xié)同，有力國資背景帶來強(qiáng)大的低成本融資能力和更豐富的產(chǎn)業(yè)資源。3）8.71元/股向343名中高層及核心骨干授予0.2億股（占比2.3%）限制性股票，大范圍股權(quán)激勵助力控制權(quán)變更后平穩(wěn)過度；要求16-18 年相對于15 年扣非凈利潤增長率分別不低于20%、50%、87.5%，高業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)助推業(yè)績迎新騰飛。 
    盈利預(yù)測與估值：公司危廢龍頭地位穩(wěn)固，產(chǎn)能釋放+加碼無害化帶動整體盈利能力提升，廣晟入主影響積極長遠(yuǎn)！預(yù)計(jì)2016-2018年（假設(shè)17年完成發(fā)行，暫不考慮出售資產(chǎn)收益）后年EPS分別為0.46/0.51/0.66元，對應(yīng)目前股價的PE為42/38/30倍，首次覆蓋，給予"買入"評級。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：危廢處理價格下行；危廢項(xiàng)目進(jìn)度低于預(yù)期。