>> 聯(lián)訊證券-科大國創(chuàng)（300520）政府行業(yè)軟件供應(yīng)商，打造政府大數(shù)據(jù)深度集成平臺(tái)-161017
| 上傳日期： |
2016/10/17 |
大小： |
1669KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級(jí)： |
增持 |
作者： |
王鳳華，郭佳楠 |
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國家主推政府大數(shù)據(jù)，公司多環(huán)節(jié)受益
今年七月國務(wù)院發(fā)布《國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要》明確我國將在2018 年以前建成國家政府?dāng)?shù)據(jù)統(tǒng)一開放門戶，預(yù)計(jì)到2020 年，中國目標(biāo)信息消費(fèi)總額達(dá)到6 萬億元，2025 年，信息消費(fèi)總額達(dá)到12 萬億。9 月，國務(wù)院緊鑼密鼓印發(fā)《政務(wù)信息資源共享管理暫行辦法》，要求加快推進(jìn)政務(wù)大數(shù)據(jù)進(jìn)程。隨著政策催化，數(shù)據(jù)資源逐步開放共享，數(shù)據(jù)獲取的源頭不再是問題，智慧城市、政務(wù)、公共服務(wù)、電子能源、醫(yī)療交通等各子行業(yè)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈皆有望迎來爆發(fā)。科大國創(chuàng)在相關(guān)行業(yè)的數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)分析、方面皆將受益。
募集資金打造軟件深度集成平臺(tái)
公司募集資金25413.40 萬元，用于打造新一代電信運(yùn)營支撐系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目（NGOSS），電力企業(yè)一體化管控軟件建設(shè)項(xiàng)目，企業(yè)級(jí)信息集成平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目等，項(xiàng)目完成后可大大加強(qiáng)各服務(wù)對象信息化水平，公司盈利能力進(jìn)一步提高，深度集成平臺(tái)是公司大數(shù)據(jù)商業(yè)市場第一步，未來盈利模式更為多樣。
估值與投資建議：
公司行業(yè)軟件業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，進(jìn)入壁壘高。我們根據(jù)公司經(jīng)營情況，估計(jì)2016-2018 年?duì)I業(yè)收入分別為4.3 億元、5.26 億元、6.68 億元，凈利潤分別為0.51 億元、0.63 億元、0.74 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.55、0.69、0.80。
主要風(fēng)險(xiǎn)因素：
公司銷售客戶較為集中，電信、電力行業(yè)軟件供應(yīng)商競爭加劇，行業(yè)需求發(fā)生重大不利使整體收益不及預(yù)期。
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