>> 興業(yè)證券-朗馳欣創(chuàng)（838035）紅外熱成像洞察秋毫，巡檢機(jī)器人防微杜漸-161024
| 上傳日期： |
2016/10/25 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
紀(jì)云濤，代云龍 |
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公司與國外某紅外熱成像技術(shù)公司在紅外產(chǎn)品領(lǐng)域已達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。公司基于該公司的授權(quán)合同按照其對訂單的規(guī)格和要求進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品由國外某紅外熱成像技術(shù)公司負(fù)責(zé)全球銷售。隨著紅外測溫工業(yè)產(chǎn)品市場的不斷擴(kuò)大，公司與國外某紅外熱成像技術(shù)公司合作的業(yè)務(wù)也將穩(wěn)步上升。
公司巡檢機(jī)器人國內(nèi)技術(shù)與渠道優(yōu)勢明顯。公司變電站巡檢機(jī)器人已覆蓋國家電網(wǎng)公司全國16省下屬260所變電站，全面助力國家電網(wǎng)打造智能無人值守變電站，市場占有率位居前三。公司潛心打造無人值守的智能電力巡檢機(jī)器人服務(wù)、同時加強(qiáng)機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用，將業(yè)務(wù)延伸至其他領(lǐng)域，如軍隊、化工、物業(yè)等領(lǐng)域的巡檢機(jī)器人。
估值與評級：紅外熱成像和專業(yè)服務(wù)機(jī)器人受到市場與政策雙重驅(qū)動，公司未來成長為細(xì)分行業(yè)龍頭可期。不考慮未來增發(fā)對股本攤薄的影響，預(yù)計公司16-18年EPS分別為0.78、1.05和1.24元，公司目前尚未做市無對應(yīng)估值，首次覆蓋，給予增持評級。
風(fēng)險提示：（1）行業(yè)競爭加??；（2）核心人才流失；（3）行業(yè)增長不及預(yù)期。
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