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本次增資完成后，云南旅游的實(shí)際控制人由云南省國資委變更為國務(wù)院國資委。
    華僑城大手筆入股世博旅游集團(tuán)，云南旅游控制權(quán)發(fā)生變化。華僑城云南公司擬以746,252.1474萬元現(xiàn)金向世博集團(tuán)增資，交易完成后，世博集團(tuán)的注冊資本將由人民幣290,314.8359萬元增加到592,479.2569萬元，股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)椋涸蓶|云南省國資委持有世博集團(tuán)49%股權(quán)；華僑城云南公司持有世博集團(tuán)51%股權(quán)，成為世博集團(tuán)的控股股東，并享有世博集團(tuán)對云南旅游的相應(yīng)權(quán)益。本次交易完成后，上市公司控制權(quán)將發(fā)生變更。上市公司最終實(shí)際控制人由云南省國資委變更為國務(wù)院國資委。
    云南省旅游資源豐富，整合開發(fā)空間巨大。云南省國資委下屬三個(gè)旅游相關(guān)投融資平臺云文投、云旅投和世博集團(tuán)掌握了大量的優(yōu)質(zhì)旅游資源，但運(yùn)營相對分散，沒有形成統(tǒng)一的管理機(jī)制。華僑城是國務(wù)院國資委直接管理的大型中央企業(yè)，在旅游及相關(guān)文化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營、房地產(chǎn)及酒店開發(fā)經(jīng)營方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，且具有央企背景能夠調(diào)動(dòng)更多的資源和渠道。此次華僑城攜五大央企入滇，將在云南省全域旅游和城鎮(zhèn)化開發(fā)中形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，開啟央企參與地方國企改革發(fā)展文化旅游產(chǎn)業(yè)的新模式，有助于推動(dòng)云南省旅游文化產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模、更高層次、更高水平的發(fā)展。 
    云南旅游與華僑城業(yè)務(wù)協(xié)同能力強(qiáng)，控股權(quán)變更將給公司帶來更大發(fā)展機(jī)遇。華僑城集團(tuán)在旅游及相關(guān)文化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營、房地產(chǎn)及酒店開發(fā)等業(yè)務(wù)上具有多年的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，旅游業(yè)態(tài)覆蓋文化主題景區(qū)（錦繡中華民俗村、世界之窗）、連鎖文化主題公園（歡樂谷連鎖公園）、旅游度假區(qū)（東部華僑城旅游度假區(qū)、泰州潼湖旅游度假區(qū)、昆明陽宗海旅游度假區(qū)等）、城市旅游綜合體（歡樂海岸等）等，與公司主業(yè)具有很高的重合度，未來有很多合作的可能性，同時(shí)省內(nèi)旅游資源的整合可能會(huì)給上市公司帶來資產(chǎn)注入和業(yè)務(wù)擴(kuò)展的機(jī)遇。此外華僑城靈活規(guī)范的企業(yè)管理模式和現(xiàn)代的企業(yè)制度有助于公司完善治理結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)效率，完善激勵(lì)機(jī)制，給公司管理帶來新的活力。
    投資建議：云南旅游地處旅游大省，在資源和交通等方面具有極強(qiáng)的優(yōu)勢。公司以現(xiàn)有資源為基礎(chǔ)，定位大服務(wù)、大健康，不斷創(chuàng)新和推動(dòng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級，現(xiàn)有交運(yùn)業(yè)務(wù)、旅行社業(yè)務(wù)、酒店會(huì)議業(yè)務(wù)均表現(xiàn)平穩(wěn)，同時(shí)公司700畝世博園區(qū)核心土地重估價(jià)值巨大。公司是云南省唯一的省級綜合性旅游上市平臺，此次云南省國資委、控股股東世博集團(tuán)與華僑城的在集團(tuán)層面的重組為公司發(fā)展迎來契機(jī)，公司大概率在資源注入和業(yè)務(wù)拓展方面受益，同時(shí)也為公司的治理和激勵(lì)機(jī)制帶來一定的提升空間。暫不考慮控制權(quán)変更對公司帶來的影響，預(yù)計(jì)公司2016-2018年EPS為0.15、0.18、0.23，給予"買入"評級。