>> 華創(chuàng)證券-網(wǎng)達軟件(603189)公司報告：移動互聯(lián)網(wǎng)多媒體軟件領(lǐng)軍者揚帆起航-161216
| 上傳日期： |
2016/12/19 |
大小： |
2493KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
尋赟 |
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此報告為加密報告 |
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同時業(yè)務(wù)也為金融電信領(lǐng)域的客戶提供商業(yè)智能軟件。
2. 移動互聯(lián)網(wǎng)多媒體行業(yè)增長勢頭強勁，催生多媒體軟件行業(yè)高景氣移動互聯(lián)網(wǎng)多媒體市場包括視頻、閱讀、音樂等細分領(lǐng)域，視頻已經(jīng)成為流量最大的細分領(lǐng)域。2015 年中國移動視頻用戶規(guī)模達4.3 億人，預(yù)計2016 年中國移動視頻用戶規(guī)模將達5.27 億人，同比將增長22.3%，行業(yè)未來仍有上升空間。同時移動終端系統(tǒng)軟硬件差異較大導(dǎo)致客戶端開發(fā)難度較大，催生出對于多媒體平臺軟件的旺盛需求。
3. 公司依托移動互聯(lián)網(wǎng)多媒體平臺軟件，打造移動多媒體業(yè)務(wù)閉環(huán)公司依托OMS+ WRP 為客戶提供一套較完善的多媒體軟件解決方案。
WRP 提供跨平臺引擎，實現(xiàn)便捷、高效的客戶端一次性開發(fā)、多平臺/多終端適用。OMS 提供多媒體內(nèi)容運營可以實現(xiàn)多屏多門戶的統(tǒng)一發(fā)布和管理。OMS+WRP 的閉環(huán)解決方案競爭優(yōu)勢顯著，目前有澎湃新聞等客戶，未來有望進一步延伸產(chǎn)品線，切入內(nèi)容服務(wù)領(lǐng)域。
4. 投資建議： 公司作為移動互聯(lián)網(wǎng)多媒體軟件行業(yè)領(lǐng)軍者，依托OMS+WRP 為客戶打造業(yè)務(wù)閉環(huán)，未來分省運營+海外拓展有效提升公司業(yè)務(wù)收入，商業(yè)智能軟件戰(zhàn)略調(diào)整有望恢復(fù)營收增長，預(yù)計公司業(yè)績未來幾年將保持較快增長，預(yù)計16、17 年歸屬凈利潤為9500 萬元、1.1億元，對應(yīng)16、17 年P(guān)E 為87 倍、75 倍，給予“推薦”評級。
風(fēng)險因素：移動互聯(lián)網(wǎng)多媒體行業(yè)與商業(yè)智能行業(yè)不達預(yù)期。
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