>> 華安證券-東方國信（300166）大數(shù)據(jù)平臺初具規(guī)模，多行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用靜待花開-170524
| 上傳日期： |
2017/5/24 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
袁曉雨，雷濤 |
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在承接運營商大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)和升級項目的同時，也不斷深入?yún)⑴c大數(shù)據(jù)產(chǎn)品的建設(shè)推出。公司在運營商業(yè)務(wù)上的收入仍然占據(jù)公司收入的半壁江山，同比增長34.79%，我們認(rèn)為將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。
金融大數(shù)據(jù)潛力無限，有望成為公司新的增長點
金融大數(shù)據(jù)成為行業(yè)當(dāng)前最容易在收入上落地的方向。我們對比2012年成立的旗計智能，他們在信用卡上快速取得規(guī)模化收入，凸顯金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用前景的廣闊。公司在金融領(lǐng)域的布局將逐步深化，收入規(guī)模占全部收入的17.73%，在2016年取得39.21%的增長。
大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢突出，通過外延獲取行業(yè)大數(shù)據(jù)，構(gòu)建大數(shù)據(jù)平臺
公司憑借優(yōu)異的大數(shù)據(jù)技術(shù)，借助外延的力量，構(gòu)建跨行業(yè)的大數(shù)據(jù)平臺。確定“大數(shù)據(jù)+”戰(zhàn)略，以領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)解決方案服務(wù)于通信、金融、智慧城市、公共安全、智慧旅游、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、媒體、大數(shù)據(jù)運營等行業(yè)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
盈利預(yù)測
我們認(rèn)為，公司在鞏固原有電信領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)應(yīng)用的市場的同時，在金融等領(lǐng)域具有非常良好的發(fā)展前景。目前由于積極卡位各個行業(yè)的大數(shù)據(jù)應(yīng)用，橫向發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模。我們看好公司在不同行業(yè)的深度發(fā)展，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢和數(shù)據(jù)應(yīng)用的經(jīng)驗，借助平臺的力量實現(xiàn)多個行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的協(xié)同發(fā)展。我們預(yù)計公司2017/2018/2019的EPS分別是：0.71/0.97/1.28；對應(yīng)的PE分別為25x/18x/14x。我們給出買入評級。
風(fēng)險提示
公司并購整合不及預(yù)期 ； 大數(shù)據(jù)應(yīng)用出現(xiàn)數(shù)據(jù)安全事故
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