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    補貼資質有望近期恢復。工信部16 年11 月發(fā)文要求公司整改6 個月，按時間推算整改今年5 月20 日結束，公司年中有望恢復補貼資質。
    2016 年蘇州金龍的補貼收入有望在重新確認，增厚17 年業(yè)績。由于蘇龍失去補貼資質，對于蘇州金龍1-9 月生產(chǎn)銷售新能源客車的補貼，公司公布的16 年財報并沒有確認收入。
    補貼資質恢復后，該筆補貼收入有望重新滿足確認條件，將增厚公司17 年業(yè)績。
    2019 年部分產(chǎn)能搬遷至龍海，土地價值重估和降本是看點。廠區(qū)搬遷是公司規(guī)劃多年的戰(zhàn)略。搬遷至龍海將至少形成兩個利好：1）廈門島內土地價值重；2）降低生產(chǎn)成本。
    事件催化&行業(yè)基本面回暖，中期看好，調整17-19 年盈利預測至3.9 億、4.46 億、4.71億，維持買入評級。17H2 公司迎來資質恢復等多項事件催化，另外，H2 新能源客車基本面也將會回暖，中期看好。不考慮少數(shù)股東權益變動情況下，我們調整17-19 年盈利預測至3.9 億、4.46 億、4.71 億，同比增長-154%、14.36%、5.61%（原預測17-18 年為3.84 億、5.04 億，調整17 年盈利預測的原因是因為公司可能重新確認蘇龍2016 年的補貼收入導致營業(yè)外收入超之前預期，同時新能源客車行業(yè)下行壓力較大，小幅向下修正了毛利率預測。調整18 年盈利預測的原因是因為新能源客車橫向和縱向的產(chǎn)業(yè)格局比預期略差，下調了毛利率預測）。對應EPS（不考慮攤?。┓謩e為0.64 元、0.74 元、0.78 元，PE 分別為17、15、14 倍。中期看好，維持買入評級。