>> 廣發(fā)證券-索菲亞（002572）中報業(yè)績延續(xù)高增長，大家居步入收獲期-170716
| 上傳日期： |
2017/7/16 |
大小： |
558KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
申燁 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
此外，今年3月公司還攜手華鶴集團正式進軍定制門窗市場，繼續(xù)拓展大家居業(yè)務(wù)版圖。
盈利預(yù)測與投資評級
我們認(rèn)為，索菲亞憑借品牌規(guī)模、信息化等優(yōu)勢，具有較強的抵抗地產(chǎn)周期的能力，隨著銷售渠道的進一步拓展以及大家居戰(zhàn)略的持續(xù)推進，特別是櫥柜業(yè)務(wù)的改善，未來三年公司業(yè)績?nèi)杂型３挚焖僭鲩L。預(yù)計公司2017-2019 年歸屬上市公司凈利潤分別為9.58、12.84 和16.43 億元，對應(yīng)37.58、28.05 和21.92 倍PE，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
房地產(chǎn)調(diào)控超預(yù)期緊縮；櫥柜業(yè)務(wù)進展不達(dá)預(yù)期。
|
|
