>> 國海證券-東軟集團（600718）事件點評：業(yè)務(wù)發(fā)展順利，靜待業(yè)績釋放-170831
| 上傳日期： |
2017/8/31 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
寶幼琛 |
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醫(yī)療及智能汽車等拳頭業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長：分業(yè)務(wù)來看，醫(yī)療健康及社會保障業(yè)務(wù)同比增長18%，智能汽車業(yè)務(wù)同比增長12%，智慧城市業(yè)務(wù)下降8%，企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)同比增長4.8%，醫(yī)療及智能汽車等拳頭業(yè)務(wù)均取得穩(wěn)定的增長。
醫(yī)療業(yè)務(wù)進展順利：醫(yī)療業(yè)務(wù)報告期內(nèi)在20 多個城市簽署了大健康合作協(xié)議，并承接了遼寧省醫(yī)學(xué)影像云，為醫(yī)療業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長打下了堅實的基礎(chǔ)。
智能汽車發(fā)展迅猛：報告期內(nèi)簽約了上汽、華晨、北汽、泛亞等車廠，ADAS 簽約一汽，pack 及bms 與吉利等多家車廠展開合作，我們預(yù)計公司智能汽車業(yè)務(wù)明年大概率開始放量。
盈利預(yù)測和投資評級：維持買入評級。公司醫(yī)療健康業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長，智能汽車業(yè)務(wù)與業(yè)內(nèi)眾多優(yōu)秀廠商強強聯(lián)手，明年有望迎來大幅增長。預(yù)計公司2017-2019 年EPS 分別為0.49、0.65、0.77元，當前股價對應(yīng)市盈率估值分別為34、26、21 倍。維持買入評級。
風(fēng)險提示：（1）公司業(yè)績不達預(yù)期的風(fēng)險；（2）市場系統(tǒng)性風(fēng)險。
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