>> 方正證券-今天國際（300532）三季報增長符合預(yù)期，全年業(yè)績可期IT服務(wù)-171023
| 上傳日期： |
2017/10/25 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
呂娟 |
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公司是煙草行業(yè)自動化的領(lǐng)軍企業(yè)，積極拓展新空間，將優(yōu)秀的基因從煙草自動化帶到其他產(chǎn)業(yè)。公司立庫產(chǎn)品目前已經(jīng)滲透進入鋰電企業(yè)龍頭公司比亞迪，并有望逐漸擴展到其他鋰電企業(yè)。未來將伴隨中國鋰電行業(yè)發(fā)展高速增長，按照1GWH設(shè)備投資8億元計算，未來鋰電設(shè)備市場空間有望達到500億元，而后端自動化裝備市場規(guī)模約50億元，公司有望分享鋰電自動化盛宴。
股權(quán)激勵，共贏發(fā)展。公司擬授予91名核心人員共計157萬股。2017年解禁條件是以16年凈利潤為基數(shù)，2017年凈利潤增長不低于15%，根據(jù)公司2017年中報公告，公司在手訂單約10億元，其中煙草占比約70%，動力鋰電池訂單占比約23%，這些優(yōu)質(zhì)訂單對公司業(yè)績提供有力保證。
盈利預(yù)測與評級：預(yù)計公司2017-19年凈利潤為0.91，1.27和1.71億元，對應(yīng)EPS為0.59，0.83和1.11元/股，對應(yīng)PE為52、37、27X，維持公司“強烈推薦”投資評級。
風險提示：現(xiàn)有業(yè)務(wù)競爭加劇，新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。
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