>> 興業(yè)證券-中天科技（600522）行業(yè)供需雙擊，技術(shù)優(yōu)勢占得擴產(chǎn)先機-171113
| 上傳日期： |
2017/11/14 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
邢軍亮 |
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預(yù)計公司2017-2019 年收入分別為260/318/375 億元，凈利潤分別為22.5/31.1/39.5 億，對應(yīng)EPS 為0.73/1.02/1.29 元。對應(yīng)當前股價，PE 為20/14/11 倍，維持“買入”評級。
風險提示：1、運營商資本開支下滑導致光纖光纜需求不及預(yù)期；2、行業(yè)光棒產(chǎn)能擴張超預(yù)期，導致供給過度釋放影響產(chǎn)品價格；3、石墨烯產(chǎn)品雖然面臨廣闊市場空間，但技術(shù)路線和競爭格局存在較大不確定性；4、鋰電池產(chǎn)品規(guī)模效應(yīng)尚未形成，行業(yè)存在過度擴張的風險，公司面臨競爭加劇的風險。
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