>> 招商證券-啟明星辰(002439)成都,堅實的第一步!-171212
| 上傳日期: |
2017/12/13 |
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| 格式: |
pdf |
來源: |
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| 評級: |
強烈推薦 |
作者: |
劉澤晶 |
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成都,堅實的第一步!我們認(rèn)為啟明星辰成都城市級安全運營中心的成立,標(biāo)志著公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)邁出了堅實的第一步。以成都為區(qū)域中心,眉山,攀枝花等地市運營中心同時啟動服務(wù)。公司10.9 億可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后,城市級安全運營中心將在全國各地逐步落地。我們認(rèn)為啟明星辰作為網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)龍頭公司,依托產(chǎn)品、人才、渠道、資本優(yōu)勢,率先開拓城市網(wǎng)絡(luò)安全運營的藍海市場,競爭優(yōu)勢突出,成長空間全面打開。 服務(wù)體系完備,鑄造網(wǎng)絡(luò)安全:成都安全運營中心以智慧城市的相關(guān)應(yīng)用為研究主體:1)設(shè)置有監(jiān)控大廳,及時掌握網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)及變化趨勢,做好預(yù)警、通報、處置等工作;2)設(shè)立大數(shù)據(jù)安全實驗室、深度安全攻防實驗室、工控安全實驗室等專項領(lǐng)域研究實驗室;3)設(shè)立培訓(xùn)服務(wù)中心,為政府及企事業(yè)單位輸送專業(yè)人才。城市級安全運營中心具體服務(wù)包括:網(wǎng)站安全監(jiān)測服務(wù)、安全檢測分析服務(wù)、應(yīng)急響應(yīng)處置服務(wù)、安全評估加固服務(wù)、重大活動保障服務(wù)、安全能力提供服務(wù)。解決了傳統(tǒng)安全檢測能力不足、響應(yīng)效率不高、安全處理無法跟蹤等多個薄弱環(huán)節(jié)。 開拓藍海市場,打開成長空間:城市級安全運營中心主要包括三類客戶:政府部門、關(guān)鍵行業(yè)、中小企業(yè),其中政府部門是收入主體。以成都為例,政府部門第一年采購安全服務(wù)預(yù)計超過千萬,成都區(qū)域中心輻射的眉山、攀枝花等地市政府部門采購安全服務(wù)預(yù)計在大幾百萬量級。啟明星辰城市級安全運營業(yè)務(wù)未來成長路徑包括:拓展其他地市、地方政府服務(wù)采購支出持續(xù)增長、同個地市由政府客戶拓展到企業(yè)客戶。 維持“強烈推薦-A”評級:隨著啟明星辰城市安全運營中心持續(xù)落地,我們預(yù)計公司17-19 年凈利潤分別為4.58、6.15、7.91 億元,維持“強烈推薦-A”評級,目標(biāo)價30.8 元。
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