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    評(píng)論：
    1、行業(yè)復(fù)蘇+產(chǎn)品更迭表現(xiàn)優(yōu)異 業(yè)績(jī)超預(yù)期
    注塑設(shè)備行業(yè)于16 年四季度開(kāi)始復(fù)蘇，復(fù)蘇持續(xù)已超過(guò)一年，公司為國(guó)內(nèi)注塑機(jī)二線龍頭、壓鑄機(jī)全球第二的企業(yè)，充分受益于行業(yè)增長(zhǎng)；同時(shí)公司還憑借自身靈活體制、完全職業(yè)經(jīng)理人國(guó)際化管理、技術(shù)優(yōu)勢(shì)（新產(chǎn)品更迭速度快）逐步提高市占率，疊加上公司收入增長(zhǎng)規(guī)模效應(yīng)大幅釋放，凈利率由2016 年7.85%大幅提升到2017 年14%左右（預(yù)計(jì)值），業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期。
    2、員工持股平臺(tái)減持主要由平臺(tái)股東（事業(yè)部高管）直接接回
    本次公告擬減持的為伊理大及伊川公司，分別為注塑機(jī)事業(yè)部持股平臺(tái)及壓鑄機(jī)事業(yè)部持股平臺(tái)，共擬減持不超過(guò)4558.2 萬(wàn)股（占總股本10.55%），但其中3190 萬(wàn)股（占總股本7.39%）將由持股平臺(tái)的股東（即兩事業(yè)部的主要負(fù)責(zé)人及技術(shù)團(tuán)隊(duì)）接回，直接減至二級(jí)市場(chǎng)的僅為1368.2 萬(wàn)股（總股本3.16%）。持股平臺(tái)股東因稅收優(yōu)化有將股權(quán)減至個(gè)人手里的訴求，基本直接由大宗交易直接接回，剩余部分減至市場(chǎng)，員工確實(shí)有個(gè)人資金及改善生活的訴求，均為正?，F(xiàn)象，勿須過(guò)度解讀，同時(shí)公司實(shí)際控制人佳卓控股對(duì)公司發(fā)展信心非常充足。
    3、“大行業(yè)小公司”優(yōu)秀企業(yè)市占率爬坡階段 維持推薦評(píng)級(jí)
    注塑行業(yè)是千億級(jí)別的市場(chǎng)，下游行業(yè)確實(shí)較為分散不易跟蹤，但塑料產(chǎn)品帶有消費(fèi)屬性，整體行業(yè)是個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，但每年都有細(xì)分小領(lǐng)域有亮點(diǎn)。公司1 季度排產(chǎn)已飽合，管理結(jié)構(gòu)優(yōu)越，以產(chǎn)品更迭超越同梯隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，三年收入翻倍目標(biāo)已層層分解，且期間規(guī)模效應(yīng)還會(huì)逐步釋放，預(yù)計(jì)18 年收入增長(zhǎng)30%以上凈利增長(zhǎng)更快，18PE 為19 倍，屬于“大行業(yè)小公司”優(yōu)秀企業(yè)市占率爬坡階段，成長(zhǎng)屬性強(qiáng)，在成長(zhǎng)階段是至少可看三年的標(biāo)的，持股平臺(tái)減擬事宜客觀會(huì)造成波動(dòng)，但也是補(bǔ)倉(cāng)時(shí)機(jī)，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)！
    4、風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行、競(jìng)爭(zhēng)加劇