>> 方正證券-海格通信（002465）軍工訂單恢復(fù)性增長，信息化裝備及軍民融合市場未來空間廣闊-180204
| 上傳日期： |
2018/2/5 |
大小： |
823KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
馬軍 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
3、軍工信息化裝備及軍民融合市場前景廣闊：作為我國軍用通信、導(dǎo)航及信息化領(lǐng)域最大整機(jī)和系統(tǒng)供應(yīng)商之一，在國防信息化科研領(lǐng)域位于第一梯隊，隨著“十三五”中后期國防信息化建設(shè)的繼續(xù)加強(qiáng)，未來特殊機(jī)構(gòu)市場將持續(xù)放量。
積極投入北斗三號全球組網(wǎng)研究建設(shè)，在“一帶一路”戰(zhàn)略引導(dǎo)下，以智慧城市、智能駕駛為切入點(diǎn)，大力拓展行業(yè)應(yīng)用和民用市場。
4、重點(diǎn)布局北斗導(dǎo)航，提升北斗民品制造競爭力：在北斗導(dǎo)航新一輪產(chǎn)業(yè)爆發(fā)之際，由控股子公司海格怡創(chuàng)、海格星航分別新設(shè)合資公司，一方面重點(diǎn)打造北斗高精度位置服務(wù)平臺，拓展高精度位置服務(wù)市場，以期拉動海格通信北斗板塊整體收入與產(chǎn)值，另一方面著力提升北斗民用產(chǎn)品的規(guī)模生產(chǎn)能力，降本增效，提升北斗民品制造競爭力。
5、業(yè)績預(yù)測：看好軍工訂單恢復(fù)，預(yù)計17-19 年公司EPS0.17、0.26、0.34 元，對應(yīng)現(xiàn)價PE 54.20、35.34、27.20 倍，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。
6、風(fēng)險提示：軍改訂單釋放不及預(yù)期；北斗導(dǎo)航發(fā)展不及預(yù)期
|
|
