>> 方正證券-金卡智能（300349）業(yè)績符合預(yù)期，持續(xù)受益于煤改氣有序推進-180226
| 上傳日期： |
2018/2/27 |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
馬軍 |
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母公司民用物聯(lián)網(wǎng)燃氣表和服務(wù)高速增長，貢獻凈利潤1.7 億元。
2）內(nèi)生增長動力來自于公司新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)與市場拓展，物聯(lián)網(wǎng)燃氣表以及服務(wù)競爭力不斷提升。
3、京津冀及周邊地區(qū)“煤改氣”工程有望有序推進，公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的智慧公用事業(yè)解決方案服務(wù)商，未來2 年將持續(xù)受益于煤改氣、物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)紅利。
4、與阿里、華為等IT 巨頭合作，加速公用事業(yè)行業(yè)云變現(xiàn)，2018 年SaaS 服務(wù)收入有望翻翻增長。
5、預(yù)計2017-19 年凈利潤約3.47、4.46、5.28 億元，EPS 分別為1.45、1.87、2.22 元/股，對應(yīng)現(xiàn)價PE 24.3、18.9、15.9倍,持續(xù)“強烈推薦”。
6、風(fēng)險提示：煤改氣進度不及預(yù)期、物聯(lián)網(wǎng)、SaaS 等新業(yè)務(wù)成長進度低于預(yù)期、新市場拓展進度低于預(yù)期
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