>> 方正證券-星網(wǎng)銳捷（002396）外延內(nèi)生高增長，核心業(yè)務(wù)拓展信心十足-180227
| 上傳日期： |
2018/2/28 |
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來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
馬軍 |
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2）扣除并表因素，銳捷網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生增長30%以上，高速增長態(tài)勢不減。
3、轉(zhuǎn)讓四創(chuàng)軟件22%股權(quán)，專注核心業(yè)務(wù)拓展：轉(zhuǎn)讓四創(chuàng)軟件22%股權(quán)，不再納入并表范圍，預(yù)計在合并層面產(chǎn)生投資收益約為4000 萬元。
本次公司戰(zhàn)略布局調(diào)整是的公司能夠更加聚焦于公司核心業(yè)務(wù)的技術(shù)創(chuàng)新與市場開拓，同時提高公司生產(chǎn)經(jīng)營及內(nèi)部資產(chǎn)配置的優(yōu)化。
4、控股股東增持公司股份，彰顯未來發(fā)展信心：2 月21 日披露公司控股股東信息集團自籌資金于2 月1 日至14 日期間多次在二級市場以集中競價交易方式增持公司股份，成交均價在17.68-19.12 元/股之間，增持股本占公司總股本的1.0029%。
5、業(yè)績預(yù)測：預(yù)計公司17-19 年EPS 0.83,、0.96、1.26 元，對應(yīng)現(xiàn)價PE 26.01、22.59、17.23 倍，持續(xù)“強烈推薦”評級。
6、風險提示：WLAN 市場需求降低；業(yè)務(wù)拓展不達預(yù)期
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