久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    神馬股份尼龍66 國內(nèi)龍頭，產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢顯著：公司擁有30 萬噸的尼龍66 鹽，下游配套有13 萬噸工程塑料切片，工業(yè)絲和簾子布合計(jì)14 萬噸，上游配套有14 萬噸己二胺和25 萬噸己二酸，從外面采購純苯和己二腈（從英威達(dá)采購），產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢顯著。尼龍66 鹽位居亞洲第一、世界第五（前四為英威達(dá)、奧升德、索爾維和杜邦）；尼龍66 切片規(guī)模居于全國首位。
    產(chǎn)品漲價(jià)業(yè)績彈性大：神馬尼龍化工有己二酸和己二胺產(chǎn)能分別為25 萬噸和14 萬噸，公司參股49%，價(jià)差每擴(kuò)大1000 元/噸，投資收益分別增加0.79 億元和0.44 億元。公司擁有尼龍66 切片的產(chǎn)能為15 萬噸（權(quán)益產(chǎn)能10 萬噸），價(jià)差每擴(kuò)大1000 元/噸，公司利潤增加0.96 億元（歸母利潤0.64 億元），EPS 增厚0.14 元。
    預(yù)計(jì)2017-2019 年歸母凈利潤分別為1.18、4.27 和5.02 億元，2017-2019 年EPS 分別為0.27、0.97 和1.14 元，對應(yīng)PE 分別為37、10 和9 倍。給予18 年15 倍PE，目標(biāo)價(jià)“14.55 元”，維持“買入”評級。