>> 中信證券-東方國信(300166)2017年年報及2018年一季報點評：工業(yè)發(fā)展持續(xù)期待,驗收影響Q1業(yè)績-180427
| 上傳日期： |
2018/4/27 |
大小： |
804KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
楊澤原 |
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此報告為加密報告 |
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公司 17 年工業(yè)收入 1.63 億元，平臺上已部署 10 個子平臺，搭建微服務(wù) 200 個，工業(yè) APP 超 300 個，成功在能源、礦山安全、城市及工業(yè)鍋爐、流程制造、離散制造、軌道交通等領(lǐng)域落地，煉鐵高爐智能運維系統(tǒng)取得重大突破，并中標(biāo)酒鋼集團(tuán)特級冶煉大數(shù)據(jù)平臺。
跨行業(yè)大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，打造大數(shù)據(jù)全產(chǎn)業(yè)鏈能力。公司在通信、金融、工業(yè)、智慧城市、大數(shù)據(jù)運營等領(lǐng)域技術(shù)、團(tuán)隊及客戶資源積累持續(xù)進(jìn)行，并不斷推動數(shù)據(jù)的跨界融合及運營。其中：
1）通信領(lǐng)域。在聯(lián)通形成集團(tuán)+31 省全覆蓋格局，大數(shù)據(jù)平臺核心產(chǎn)品（資產(chǎn)/能力開放/實時計算引擎）持續(xù)完善，打造智慧中臺產(chǎn)品并擁抱劃小改革；在中電信新開拓新疆/天津/湖南三個新興省份市場，形成 25 省+集團(tuán)+云公司格局；在中移動覆蓋集團(tuán)+5 專業(yè)線+21 省分，智慧審計平臺多省落地；17 年實現(xiàn)營收 8.48 億，同比增長 29.07%；
2）金融領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)銀行等產(chǎn)品持續(xù)落地，Areas 平臺應(yīng)用于農(nóng)銀、南京銀行等支撐中間業(yè)務(wù)、云支付、渠道等。并推動金融大數(shù)據(jù)、保險大數(shù)據(jù)在國開行、中國人壽等落地。17 年實現(xiàn)營收 2.91 億，同比+28.28%；
3）政府領(lǐng)域。公司大數(shù)據(jù)產(chǎn)品在智慧城市、公安、軍工等數(shù)據(jù)密集型領(lǐng)域繼續(xù)深入，并實現(xiàn)統(tǒng)計、教育、海關(guān)港口等領(lǐng)域滲透。17 年實現(xiàn)營收 0.46億元，同比下降 61.78%。
風(fēng)險因素：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期；并購標(biāo)的整合。
維持“增持”評級。公司在電信、金融、政府、工業(yè)等領(lǐng)域，有望逐步實現(xiàn)云/大數(shù)據(jù)等技術(shù)落地與變現(xiàn)?？紤]訂單落地進(jìn)度后，調(diào)整公司 2018-19年 EPS 預(yù)測至 0.53/0.69 元（原預(yù)測 0.55/0.73 元），新增 20 年預(yù)測 0.85元，對應(yīng)凈利潤 5.57/7.22/8.85 億元，維持“增持”評級。
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