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其中氣門傳動組營業(yè)收入15,742.83 萬元，較上年同期增長179.58%，毛利率也由去年的57.74%提升至59.4%，隨著銷量的提升毛利率有望進(jìn)一步改善。
    不斷開拓新客戶，國內(nèi)和海外雙頭并進(jìn)。過去公司客戶結(jié)構(gòu)相對簡單，尤其新產(chǎn)品氣門傳動組主要客戶是南北大眾，但是2017年公司新獲吉利汽車、一汽轎車、廣汽集團(tuán)等整車廠定點(diǎn)，今年可為公司貢獻(xiàn)收益。同時(shí)，公司在捷克和墨西哥設(shè)廠布局歐美市場，且已獲得整車廠項(xiàng)目定點(diǎn)，有可能在今年產(chǎn)生銷售，擴(kuò)大公司規(guī)模。
    產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)讲季?，改變單一主體將強(qiáng)盈利能力。布局常州海洛（51%股權(quán)）可以為滾輪搖臂提供專用軸承，降低公司產(chǎn)品成本；設(shè)立湖州新坐標(biāo)（100%）布局上游材料加工，主要是冷鍛線材環(huán)保精制項(xiàng)目，保障公司原材料的穩(wěn)定供應(yīng)；參與設(shè)立杭州通義（51%股權(quán)），利用冷鍛技術(shù)擴(kuò)展公司產(chǎn)品種類，主要是生產(chǎn)應(yīng)用于汽車變速箱上的產(chǎn)品，未來可增厚公司收益；設(shè)立洛陽新坐標(biāo)（90%股權(quán)）研發(fā)高精度數(shù)控設(shè)備，一方面為公司自己使用設(shè)備服務(wù)，同時(shí)在產(chǎn)品成熟后可以作為新業(yè)務(wù)方向。
    盈利預(yù)測：我們預(yù)計(jì)公司2018 年、2019 年凈利潤分別為1.42億、1.92 億，對應(yīng)估值為27X、20X。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：下游整車銷量不及預(yù)期；海外市場開拓不及預(yù)期。