>> 興業(yè)證券-潤達醫(yī)療（603108）增發(fā)收購點評：渠道整合升級，提升實驗室綜合服務(wù)能力-180610
| 上傳日期： |
2018/6/10 |
大?。?/td>
| 389KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
審慎增持 |
作者： |
孫媛媛，徐佳熹 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
通過并購蘇州潤贏、上海潤林、杭州怡丹，進一步擴大華東地區(qū)市場占有率，增加西部、華南地區(qū)業(yè)務(wù)覆蓋，提升病理、微生物等實驗室服務(wù)能力。通過并購上海偉康，增加對終端客戶服務(wù)種類，完善物流供應(yīng)鏈及倉儲管理。通過并購上海瑞美，實現(xiàn)100%控股，進一步實現(xiàn)實驗室信息化，提升管理效率。
盈利預(yù)測：公司通過并購相關(guān)標(biāo)的，挖掘潛在客戶，升級信息化管理模式，預(yù)計公司2018-2020年EPS分別為0.58、0.75、0.96元，2018年4月13日股價對應(yīng)2018-2020年P(guān)E分別為27倍、21倍、16倍，給予"審慎增持"評級。
風(fēng)險提示：經(jīng)銷商整合風(fēng)險、外延擴張不及預(yù)期、商譽減值
|
|
