>> 國泰君安-長亮科技(300348)2018年中報點評：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)堅實,互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)揚帆起航-180825
| 上傳日期： |
2018/8/27 |
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| 466KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
徐紫薇，楊墨 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公司 2018年上半年實現(xiàn)營收4.34 億元，同比增長21%；實現(xiàn)凈利潤770 萬元，同比下降59%。我們維持公司2018-2020 年EPS 為0.50/0.82/1.35 元，維持目標(biāo)價32.5元，維持”增持”評級。
核心業(yè)務(wù)增長略低于市場預(yù)期，互金與大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)保持高增長。2018年上半年，公司金融核心類產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入2.35 億元，同比增長15.58%；互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入0.86 億元，同比增長33.65%；大數(shù)據(jù)類產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入0.9 億元，同比增長30.47%。其中金融核心類產(chǎn)品略低于市場預(yù)期，主要是受公司收入確認(rèn)節(jié)奏的影響。從公司核心項目中標(biāo)的情況來看，公司訂單充沛，長期收入增長無憂。
管理費用受海外研發(fā)投入和股權(quán)激勵增長較快。上半年公司管理費用達(dá)1.58 億元，同比增長69.42%，主要受海外研發(fā)投入和員工股權(quán)激勵費用大幅增長影響。研發(fā)投入和股權(quán)激勵均是從上期保障公司的發(fā)展動力，從長期來看是公司不斷創(chuàng)造更高利潤的有效保障。
“銀戶通”正式發(fā)布，TO C 互金平臺業(yè)務(wù)揚帆起航。公司與騰訊攜手打造的互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)品“銀戶通”于8 月16 日正式發(fā)布，百余家銀行出席，近70 家現(xiàn)場簽署了合作文件。產(chǎn)品定位為非全國性銀行向客戶提供一站式金融服務(wù)，包括提供理財產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)渠道，市場空間巨大，將為公司帶來新的發(fā)展空間。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險；應(yīng)收賬款風(fēng)險
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