>> 安信證券-中科曙光(603019)中科曙光中報點(diǎn)評：收入高速增長 致力突破上游核心技術(shù)-180827
| 上傳日期： |
2018/8/29 |
大?。?/td>
| 554KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
呂偉，胡又文 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
持續(xù)攻關(guān)上游處理器芯片核心技術(shù)。公司致力于形成完整的、全自主可控的新一代信息技術(shù)體系，尋求改變上游受制于人的局面，為此，公司加大了對相關(guān)領(lǐng)域的布局，并取得一定進(jìn)展。在此前與全球芯片巨頭AMD 成立合資公司海光后，2017 年1 月國家發(fā)改委同意公司籌建“先進(jìn)微處理器實(shí)驗(yàn)室”，2017 年9 月公司子公司獲批核高基重大專項(xiàng)“超級計算機(jī)處理器研制”，為其后續(xù)突破核心技術(shù)困局創(chuàng)造了良好條件。
向下游延伸，孵化創(chuàng)新型企業(yè)。公司在“四個大數(shù)據(jù)”方面進(jìn)行全面部署，為產(chǎn)品技術(shù)與行業(yè)應(yīng)用的深度結(jié)合創(chuàng)造了良好局 面。公司瞄準(zhǔn)重點(diǎn)領(lǐng)域，與擁有深度行業(yè)積累的戰(zhàn)略伙伴一起，成立創(chuàng)新型企業(yè)，謀求對細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的深入?yún)⑴c。公司在環(huán)保大數(shù)據(jù)領(lǐng)域投資中科三清，在空天大數(shù)據(jù)領(lǐng)域投資航天星圖，面向安全大數(shù)據(jù)領(lǐng)域設(shè)立子公司曙光網(wǎng)安，孵化了一批創(chuàng)新型企業(yè)。
打造自主可控的城市云。公司從2009 年開始布局，經(jīng)過8 年的探索與實(shí)踐，如今已在國內(nèi)部署了30 余個城市云計算中心，這些云計算中心已經(jīng)承載了上千種政務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)。隨著公司在核心芯片等底層基礎(chǔ)技術(shù)的不斷突破，未來有望打造自主可控的城市云。
積極參與國家重大項(xiàng)目建設(shè)。公司申報了國家發(fā)改委 2018 年“互聯(lián)網(wǎng)+”重大工程“面向深度學(xué)習(xí)應(yīng)用的開源平臺建設(shè)及應(yīng)用項(xiàng)目在2018 年 1 月獲得立項(xiàng)批復(fù)。該項(xiàng)目將研究面向深度學(xué)習(xí)應(yīng)用的開源平臺關(guān)鍵技術(shù)，研制開源平臺系統(tǒng)軟件，完成圖像識別、語音識別、自然語言理解、城市智慧服務(wù)、科 學(xué)大數(shù)據(jù)等10 類以上的人工智能應(yīng)用示范驗(yàn)證。 2018 年 6月，公司獲批工信部“2018 年智能制造綜合標(biāo)準(zhǔn)化與新模式應(yīng)用項(xiàng)目”，研發(fā)建設(shè) “自主可控先進(jìn)計算設(shè)備智能工廠”。
投資建議：公司在國產(chǎn)芯片、中高端服務(wù)器、存儲、云計算軟件等方面聯(lián)手國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)本地化，是國內(nèi)在IT 基礎(chǔ)布局最全面、技術(shù)積累最深厚的企業(yè)之一。公司還啟動“百城百行”政務(wù)云戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)從“芯”到“云”的全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，空間廣闊。預(yù)計2018-2019 年EPS 分別為0.66 元和0.92 元，維持“買入-A”評級，6 個月目標(biāo)價58 元。
風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇，政務(wù)云業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期。
|
|
