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根據(jù)公司三季報披露，預計18  年全年公司歸母凈利潤同比增長20%-40%。
        推盤增加帶動銷售規(guī)模增長，銷售計劃完成可期
        18  年前三季度，公司實現(xiàn)簽約銷售金額595  億元，同比大增46.2%，實現(xiàn)銷售面積572.4  萬方，同比增長50.9%，銷售均價10397  元/平，同比微降3%，公司以價換量帶動規(guī)模維持高增長。18  年前三季度公司經營性現(xiàn)金流流入占銷售金額比例為96%，較17  年全年有所下降，但較18  年上半年卻有所提升，三季度公司回款狀況或有所改善。
        投資力度有所放緩，經營性現(xiàn)金流凈額持續(xù)為正
        18  年前三季度公司新增項目建面619  萬方，占銷售面積的108%，拿地金額147  億元，占銷售金額的25%，拿地均價占銷售均價比例為23%，成本把控較好。公司投資強度下降，加上銷售回款增加，帶動經營性現(xiàn)金流凈額連續(xù)兩個季度為正。公司凈負債率為126.4%，較上半年末邊際改善。
        18-19  年業(yè)績分別為1.78  元/股、2.24  元/股，維持“買入”評級
        受益于公司銷售規(guī)模的持續(xù)增長，公司已售未結資源豐富，為公司未來結算規(guī)模提供了堅實的基礎，疊加盈利能力的改善，業(yè)績增長有支撐。預計18、19  年EPS  分別為1.78、2.24  元/股，維持“買入”評級。
        風險提示
        公司布局市場受調控影響，銷售不及預期，公司結算進度不及預期，公司利潤率提升存在不確定性。