>> 中信建投-今日晨會(huì)掘金-190322
| 上傳日期： |
2019/3/22 |
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| 532KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評(píng)級(jí)： |
無 |
作者： |
吳海燕 |
| 下載權(quán)限： |
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廣義貨幣規(guī)模的增速大體上會(huì)和名義 GDP 的增速保持一致。貨幣政策在結(jié)構(gòu)上會(huì)更加優(yōu)化，主要體現(xiàn)在疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的過程中，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)和民營企業(yè)的支持。我們對(duì)債市維持短期市場維持震蕩格局，長期繼續(xù)看牛的觀點(diǎn)。短期貨幣政策進(jìn)一步放松的可能性是相對(duì)較低的，時(shí)間拉長一點(diǎn)，降息是必然的，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)需要降低 1 個(gè)百分比的融資成本，因?yàn)樵谡麄€(gè)債務(wù)周期末尾仍然需要降低企業(yè)利息支出對(duì)新增融資的蠶食，加大資金的使用效率。在降息時(shí)點(diǎn)的選擇上，可能需要等待甚至 4 月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的證偽或者驗(yàn)證。而屆時(shí)可能才是債市又一輪行情啟動(dòng)的開始。
【傳媒互聯(lián)網(wǎng)】廣電行業(yè)望迎重大政策催化，繼續(xù)推薦加倉游戲板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。廣電板塊，本周特別重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)潛在政策催化帶來的板塊性機(jī)會(huì)。近半年以來，廣電行業(yè)整合發(fā)展迎來更大機(jī)遇。去年 8 月，中宣部牽頭成立全國有線電視網(wǎng)絡(luò)整合發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，高規(guī)格配置空前，全國一張網(wǎng)整合進(jìn)程有望提速。兩會(huì)結(jié)束后，相關(guān)改革和發(fā)展方案有望進(jìn)一步明朗化，提振廣電板塊整體投資情緒。國網(wǎng)整合預(yù)期下，5G 牌照發(fā)放對(duì)行業(yè)長期空間的拓展更具實(shí)際意義。推薦關(guān)注貴廣網(wǎng)絡(luò)、廣電網(wǎng)絡(luò)、天威視訊等，以及相關(guān)廣電設(shè)備及內(nèi)容提供商中視傳媒等。
【光威復(fù)材(300699)】新簽大額軍品合同，業(yè)績穩(wěn)健增長可期
銷售反饋
最近市場從板塊上看，僅銀行、食品飲料、家電等板塊出現(xiàn)了下跌，其余板塊全線飄紅，上漲較多的板塊為傳媒、計(jì)算機(jī)、電子元器件、有色建材、通信板塊等。傳媒板塊受廣電與中信集團(tuán)、阿里簽署戰(zhàn)略協(xié)議的影響，廣電系幾乎全面漲停，兩市總漲停板家數(shù)較前一日也增加約 20 家。從客戶反饋上看，客戶對(duì)TMT板塊仍然持續(xù)關(guān)注，個(gè)股如中興通訊、生益科技等，昨天的市場上也明顯看到科技股整體回暖。我們可以繼續(xù)加強(qiáng)相關(guān)服務(wù)。另外客戶對(duì)與券商股，尤其是龍頭券商也比較感興趣。
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