>> 國泰君安-東方國信(300166)搭乘數(shù)字孿生快車，迎工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)-四輪驅(qū)動爭創(chuàng)先，敢為大數(shù)據(jù)創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者-190417
| 上傳日期： |
2019/4/18 |
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| 1856KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
莊宇，趙良畢 |
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首次覆蓋給予“增持”評級，2019 年目標價20.46 元。預(yù)測東方國信 2018-2020 年對應(yīng)每股 EPS 分別為 0.49 元、0.66 元、0.92 元，采用 PE 及 EVA 兩種估值法，參考可比公司 PE 估值水平，我們給予公司 2019 年 31 倍 PE 估值，目標價為 20.46 元，首次覆蓋，給予“增持”評級。
搭乘數(shù)字孿生之車，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有望超預(yù)期。公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域較早應(yīng)用數(shù)字孿生技術(shù)，可以說數(shù)字孿生是推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展過程中的助燃劑，數(shù)字孿生可大幅提高效能并且應(yīng)用場景龐大，并與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相輔相成，共同發(fā)展。公司搭乘數(shù)字孿生快車，搶先卡位，順勢而為，業(yè)務(wù)拓展有望超預(yù)期。
四輪驅(qū)動促發(fā)展，5G 時代公司業(yè)績有望邊際改善。公司高度重視新技術(shù)研發(fā)，是國內(nèi)“大數(shù)據(jù)+”創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者。公司四輪驅(qū)動，在“通信+金融+政府+工業(yè)”板塊大數(shù)據(jù)產(chǎn)品及平臺不斷取得突破?？紤] 5G的到來，高帶寬、大連接特有屬性會帶來海量數(shù)據(jù)的井噴，帶動更大的“大數(shù)據(jù)+”應(yīng)用空間，公司經(jīng)營業(yè)績有望邊際改善。
催化劑。5G 加速迎來“大數(shù)據(jù)+”業(yè)務(wù)大增，數(shù)字孿生主題發(fā)酵。
風(fēng)險提示。5G 推進不及預(yù)期，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)落地不達預(yù)期。
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