>> 海通證券-新能源車周報：2020年動力電池重要訂單-201130
| 上傳日期： |
2020/11/30 |
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| 525KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
張一弛，徐柏喬，曾彪 |
| 行業(yè)名稱： |
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一周市場表現(xiàn)。指數(shù)方面，本周（2020.11.23-2020.11.27）上證綜指漲0.91%，深證A指跌1.60%，滬深300指數(shù)漲0.76%，鋰電池指數(shù)跌0.10%，鋰電池指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)于深證A指，弱于上證綜指和滬深300指數(shù)。
股票池個股表現(xiàn)方面，漲跌幅前五名分別為：澳洋順昌（+19.66%）、江特電機(jī)（+14.16%）、鵬輝能源（+12.36%）、天齊鋰業(yè)（+11.55%）、多氟多（+10.56%）；漲跌幅后五名分別為：恩捷股份（-6.58%）、當(dāng)升科技（-6.27%）、科達(dá)利（-5.58%）、滄州明珠（-5.28%）、寒銳鈷業(yè)（-4.04%）。
行業(yè)動態(tài)：LG化學(xué)獲國產(chǎn)Model Y電池訂單
根據(jù)高工鋰電披露，LG化學(xué)近日與特斯拉簽訂合同，將為特斯拉上海工廠生產(chǎn)的Model Y車型供應(yīng)NCM電池，且該協(xié)議限定了供貨范圍在特斯拉上海工廠。在全球全球能源體系變革以及汽車電動化浪潮下，2020年國際車企對于動力電池的需求表現(xiàn)得更加“饑渴”。我們援引高工鋰電微信公眾號文章，回顧2020年主要動力電池企業(yè)新簽訂單如下：
2月寧德時代與特斯拉簽署動力電池供貨協(xié)議。2月CATL公告將向特斯拉供應(yīng)動力電池，9月寧德時代LFP電池正式裝車特斯拉Model 3。4月CATL與荷蘭電動巴士制造商VDLBus＆Coach簽署協(xié)議，將為后者電動巴士供應(yīng)基于CTP技術(shù)的全新LFP高能量密度電池系統(tǒng)。8月與德國卡車制造商Trailer Dynamics簽署合同，為其電動半掛車提供CTP技術(shù)動力電池系統(tǒng)解決方案。
松下與特斯拉簽署3年供貨協(xié)議。6月，特斯拉在一份監(jiān)管文件中披露，公司已經(jīng)與日本松下簽署了一份為期三年的動力電池定價和采購協(xié)議，有效日期為自2020年4月1日起至2023年3月31日止。
7月蜂巢能源獲PSA采購合同。7月法國PSA集團(tuán)已和蜂巢能源簽訂采購合同，確認(rèn)其將為PSA旗下中國及全球電動汽車配套，預(yù)計采購需求達(dá)7GWh。
7月億緯鋰能獲寶馬供應(yīng)商定點(diǎn)。7月收到華晨寶馬供應(yīng)商定點(diǎn)信。10月，公司再獲德國寶馬集團(tuán)發(fā)出的供應(yīng)商定點(diǎn)信，定點(diǎn)項(xiàng)目名稱為“BK 48V”。
Northvolt獲寶馬20億歐元訂單。7月寶馬官方消息宣布已與瑞典公司Northvolt簽訂了20億歐元的電池供應(yīng)合同，從2024年開始交付。
孚能科技連續(xù)斬獲四大訂單。8月被指定為東風(fēng)嵐圖H56項(xiàng)目動力電池供應(yīng)商，預(yù)計未來7年內(nèi)需求5GWh。9月簽約江鈴、國機(jī)智駿，將分別為其提供15萬套、10萬套動力電池。10月孚能與土耳其汽車制造商TOGG簽訂電池合同。
投資建議。1）戰(zhàn)略性標(biāo)的：我們認(rèn)為未來新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車大勢所趨，相較于傳統(tǒng)車，新能源汽車單車價值增量最大的環(huán)節(jié)為動力電池；我們認(rèn)為未來三元動力電池將配套高端乘用車型，磷酸鐵鋰電池配套低端車型，三元動力電池建議關(guān)注寧德時代、欣旺達(dá)、億緯鋰能；2）有國際競爭力的材料公司，建議關(guān)注璞泰來、恩捷股份、星源材質(zhì)、當(dāng)升科技等。
風(fēng)險提示。新能源汽車行業(yè)政策不確定性風(fēng)險，技術(shù)路線變化風(fēng)險。
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