>> 國盛證券-量化分析報告-擇時雷達六面圖：估值面已到滿分-221008
| 上傳日期： |
2022/10/8 |
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| 1595KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉富兵,林志朋,葉爾樂 |
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擇時雷達六面圖。國盛金工的擇時雷達六面圖主要綜合了宏觀流動性、宏觀經(jīng)濟、市場估值、資金流向、技術(shù)指標(biāo)、情緒指標(biāo)這六個維度的信息，使用了三十多個指標(biāo)對未來權(quán)益市場給出擇時觀點并進行研判?；诟黜椫笜?biāo)的觀點，綜合給出[-5,5]的擇時打分，當(dāng)前的綜合打分為1.90分，整體相較上周仍維持看多觀點。
流動性。代表貨幣松緊與銀行間流動性的DR007與SHIBOR均處于歷史較低區(qū)間，相較于上周變化不大，維持看多信號。代表信用的M1同比、M1與PPI剪刀差等指標(biāo)均繼續(xù)處于上行趨勢，綜合來看維持上周的顯著看多信號。
經(jīng)濟面。當(dāng)前PMI尚未出現(xiàn)明顯的上行趨勢，發(fā)出看空信號。而發(fā)電量開始上行趨勢，庫存周期當(dāng)前處于主動補區(qū)間，發(fā)出看多信號。景氣度指數(shù)繼續(xù)保持下行趨勢。綜合來看經(jīng)濟面無顯著信號。
估值面。當(dāng)前中證800的PE、PB估值本周下行明顯，位于底部區(qū)域。中證800的股息率與股權(quán)風(fēng)險溢價本周上行，處于較高水平，股票性價比較高。AIAE指標(biāo)與DCF模型均給出看多信號。綜合來看維持上周的顯著看多的信號。
資金面。北向資金本周無信號，杠桿資金本周繼續(xù)下降，觸發(fā)看空信號，綜合后資金面轉(zhuǎn)為看空信號。
技術(shù)面。當(dāng)前技術(shù)面的布林帶與新高新低數(shù)發(fā)出看多信號，量價綜合時鐘處于次優(yōu)區(qū)間，而均線距離發(fā)出看空信號，綜合后技術(shù)面維持看多信號。
情緒面。東方財富NLP情緒指標(biāo)和期權(quán)認(rèn)購認(rèn)沽成交比例呈現(xiàn)出短期交易過度悲觀的跡象，綜合來看情緒面發(fā)出輕度看漲信號。
風(fēng)險提示：以上結(jié)論均基于歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計模型的測算，如果未來市場環(huán)境發(fā)生明顯改變，不排除模型失效的可能性。
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