久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

近期重點(diǎn)事件：
　　美聯(lián)儲9月加息75bps。北京時(shí)間9月22日凌晨，美聯(lián)儲召開9月議息會(huì)議，將聯(lián)邦基金利率調(diào)升至3%-3.25%的水平，并更新經(jīng)濟(jì)預(yù)測和點(diǎn)陣圖。這是美聯(lián)儲今年連續(xù)第三次加息75bps?？傮w基調(diào)延續(xù)8月在Jackson Hole全球央行年會(huì)上的發(fā)言，年內(nèi)加息路徑符合市場預(yù)期，堅(jiān)持抗擊通脹的鷹派立場。
　　為穩(wěn)定人民幣匯率，央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金利率，上調(diào)遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率。1）9月5日，央行決定自9月15日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2pct，即外匯存款準(zhǔn)備金率由8%下調(diào)至6%。這是央行今年繼4月25日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率1pct后，第二次下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率。2）9月26日，央行決定自9月28日起，將遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率從0上調(diào)至20%，以穩(wěn)定外匯市場預(yù)期，助力外匯市場供需平衡，進(jìn)而推動(dòng)人民幣匯率保持基本穩(wěn)定。
　　近期3項(xiàng)松地產(chǎn)政策出臺。1）央行、銀保監(jiān)會(huì)29日決定，階段性調(diào)整差別化住房信貸政策。符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)匦掳l(fā)放首套住房貸款利率下限。2）央行30日決定，自2022年10月1日起，下調(diào)首套個(gè)人住房公積金貸款利率0.15個(gè)百分點(diǎn)，5年以下（含5年）和5年以上利率分別調(diào)整為2.6%和3.1%。3）財(cái)政部、國家稅務(wù)總局30日發(fā)布公告稱，為支持居民改善住房條件，自2022年10月1日至2023年12月31日，對出售自有住房并在現(xiàn)住房出售后1年內(nèi)在市場重新購買住房的納稅人，對其出售現(xiàn)住房已繳納的個(gè)人所得稅予以退稅優(yōu)惠。
　　9月，大廠突破游戲版權(quán)窘境，提振市場信心。自今年4月游戲版號恢復(fù)發(fā)放以來，大廠數(shù)月沒有拿到版號。而9月13日晚間，國家新聞廣電總局公布2022年9月第一批國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號過審名單，其中網(wǎng)易和騰訊打破困境，均出現(xiàn)在名單之中。盡管兩款游戲?qū)镜膶?shí)際影響有限，但我們認(rèn)為大廠從游戲版權(quán)寒冬中殺出重圍會(huì)對頭部游戲企業(yè)產(chǎn)生一定的提振作用。
　　當(dāng)前配置建議：
　　1）關(guān)注受益于行業(yè)出清格局優(yōu)化的優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)鏈企業(yè)，如綠城中國等；
　　2）關(guān)注盈利穩(wěn)健性、防御性較強(qiáng)的必需消費(fèi)品企業(yè)及電商企業(yè)，如華潤啤酒、農(nóng)夫山泉、京東集團(tuán)等；
　　3）關(guān)注成長性高企的車載產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，如金力永磁、京東方精電等。
　　10月金股組合：
　　綠城中國（3900.HK）：受益于行業(yè)出清競爭格局優(yōu)化，發(fā)債渠道暢通，高度聚焦核心城市。
　　華潤啤酒（0291.HK）：短期疫情緩和疊加高溫提振需求，長期結(jié)構(gòu)升級與效率提升持續(xù)驅(qū)動(dòng)盈利釋放。
　　農(nóng)夫山泉（9633.HK）：包裝水龍頭業(yè)績具備韌性，后續(xù)隨疫情緩和有望較快增長。
　　京東集團(tuán)-SW（9618.HK）：疫后穩(wěn)健復(fù)蘇，夯實(shí)供應(yīng)鏈優(yōu)勢，利潤率顯著改善。
　　金力永磁（6680.HK）：新能源車用高端磁材龍頭客戶卡位，民企管理體制優(yōu)秀，三大基地?cái)U(kuò)張規(guī)劃明晰。
　　京東方精電（0710.HK）：車載顯示霸屏者持續(xù)高增。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情超預(yù)期發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)；宏觀政策和監(jiān)管環(huán)境超預(yù)期變化的風(fēng)險(xiǎn)；海外市場波動(dòng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。