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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　推薦電網(wǎng)信息化行業(yè)、光纖光纜行業(yè)，以及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)企穩(wěn)甚至反轉(zhuǎn)、汽車/儲(chǔ)能業(yè)務(wù)展現(xiàn)強(qiáng)β機(jī)會(huì)。
　　摘要：
　　繼續(xù)重點(diǎn)推薦電網(wǎng)信息化行業(yè)變化，關(guān)注行業(yè)招采催化和新的量價(jià)預(yù)期即將形成的機(jī)會(huì)。近日，幾家公司陸續(xù)表示HPLC雙模測試進(jìn)展突破，我們認(rèn)為2023年開始板塊將迎來業(yè)績兌現(xiàn)及彈性尋找的機(jī)會(huì)。雙模的戰(zhàn)略推進(jìn)，以及相應(yīng)的融合終端、智能斷路器等新產(chǎn)品預(yù)計(jì)規(guī)模上量，同時(shí)光伏、高鐵、充電樁等新的場景出現(xiàn)，電網(wǎng)信息化板塊將有極強(qiáng)機(jī)會(huì)。
　　光纖光纜行業(yè)繼續(xù)亮眼，2023年量價(jià)齊升延續(xù)。光纖光纜需求方面，當(dāng)前主要驅(qū)動(dòng)在于海外，其與國內(nèi)5G建設(shè)的錯(cuò)周期以及疫情后期的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容持續(xù)性較長，而國內(nèi)東數(shù)西算背景下高毛利率的多模、特種光纖需求旺盛；成本端的下降有望超預(yù)期，一是PE/PBT、鋼鋁等主要材料的成本當(dāng)前已經(jīng)有所回落，二是海外船運(yùn)費(fèi)的下降，而持續(xù)上漲的光纖價(jià)格有望帶來企業(yè)的利潤彈性超預(yù)期。海纜國內(nèi)市場在未來較長年份的確定性和持續(xù)性市場預(yù)計(jì)較為充分，遠(yuǎn)海規(guī)劃、海外海風(fēng)進(jìn)展有望成為更大、新的市場驅(qū)動(dòng)要素。
　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)企穩(wěn)甚至反轉(zhuǎn)，汽車/儲(chǔ)能業(yè)務(wù)展現(xiàn)強(qiáng)β機(jī)會(huì)。目前，市場對經(jīng)濟(jì)衰退影響的交易比較充分，例如對于云計(jì)算、家電等消費(fèi)相關(guān)的業(yè)務(wù)預(yù)期非常低，相關(guān)企業(yè)的估值落在極低位置。而實(shí)際上這些企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在企穩(wěn)的同時(shí)，第二曲線已經(jīng)非常強(qiáng)勢。例如光模塊\器件\芯片公司在激光雷達(dá)、東數(shù)西算等領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，控制器企業(yè)在汽車控制器國產(chǎn)滲透、儲(chǔ)能拓展方面的能力。
　　投資建議：1)電網(wǎng)信息化行業(yè)機(jī)會(huì)，推薦威勝信息、力合微、映翰通等；2）光纖光纜和海纜推薦亨通光電、中天科技，受益標(biāo)的為長飛光纖；3）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)企穩(wěn)甚至反轉(zhuǎn)，汽車/儲(chǔ)能業(yè)務(wù)展現(xiàn)強(qiáng)β機(jī)會(huì)：推薦和而泰、拓邦股份、朗特智能、天孚通信、光庫科技、仕佳光子等，受益標(biāo)的為瑞可達(dá)、英維克、美格智能、華測導(dǎo)航等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情不利影響、“東數(shù)西算”和5G落地進(jìn)程不及預(yù)期、云計(jì)算發(fā)展或不及預(yù)期、流量類業(yè)務(wù)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期。