>> 德邦證券-電氣設(shè)備及新能源行業(yè)點評：山西推進能源轉(zhuǎn)型，打造光伏產(chǎn)業(yè)集群-221010
| 上傳日期： |
2022/10/10 |
大小： |
269KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
彭廣春 |
| 行業(yè)名稱： |
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事件：9月29日山西省能源局、山西省工業(yè)和信息化廳聯(lián)合印發(fā)《山西省光伏產(chǎn)業(yè)鏈實施方案》的通知，通知指出，“十四五”期間，圍繞光伏全產(chǎn)業(yè)鏈，打造新一代超高效光伏電池和組件等行業(yè)領(lǐng)先產(chǎn)品，補齊光伏材料和設(shè)備等配套環(huán)節(jié)，構(gòu)建具有較強國際競爭力的光伏產(chǎn)業(yè)集群。與此同時，《山西省光伏產(chǎn)業(yè)鏈2022年行動計劃》印發(fā)，明確到2022年底，省內(nèi)光伏制造產(chǎn)業(yè)綜合產(chǎn)能達到20GW，省內(nèi)光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈營業(yè)收入突破100億元。
發(fā)揮要素、金融、財稅支持，打造千億產(chǎn)業(yè)鏈。要素保障方面通過提高土地供應(yīng)、用好戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)電價、能耗和環(huán)境容量優(yōu)先配置等政策措施提供保障。金融方面通過優(yōu)惠貸、專項貸、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等手段創(chuàng)新金融支持。財稅方面通過免稅、專項資金、企業(yè)獎補、人才獎勵等手段實施財稅支持。十四五”期間，圍繞光伏全產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建具有較強國際競爭力的光伏產(chǎn)業(yè)集群。力爭到2025年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展質(zhì)態(tài)全面提升、龍頭企業(yè)加快培育、產(chǎn)業(yè)鏈條自主可控、創(chuàng)新能力顯著增強、服務(wù)體系健全完善，光伏產(chǎn)業(yè)鏈總產(chǎn)值超1000億元，培育產(chǎn)值百億級企業(yè)2-3家，十億級企業(yè)6-8家，億元級企業(yè)20家以上。
因地制宜打造“4+N”產(chǎn)業(yè)集群。（1）充分發(fā)揮長治現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢，帶動晉東南地區(qū)，建設(shè)以電池、組件和拉晶切片為主，配套材料為輔的光伏產(chǎn)業(yè)集群。（2）充分發(fā)揮綜改示范區(qū)和太忻一體化經(jīng)濟區(qū)優(yōu)勢，以高效電池技術(shù)研發(fā)為核心，創(chuàng)建國家級、省級硅基炭基材料研究院，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新，形成以高效電池為核心，以硅料、拉晶切片為配套的產(chǎn)學研一體化產(chǎn)業(yè)集群。（3）充分發(fā)揮晉中的存量光伏產(chǎn)能優(yōu)勢，用好本地煤層氣和石英砂資源，引入光伏超白玻璃產(chǎn)業(yè)，建設(shè)形成以組件產(chǎn)能為主、電池及光伏玻璃等其他配套為輔的光伏產(chǎn)業(yè)集群。（4）充分發(fā)揮朔州平魯?shù)吞脊栊井a(chǎn)業(yè)園優(yōu)勢，加快推進產(chǎn)業(yè)園“一園一院一業(yè)一網(wǎng)”總體布局和項目落地，建設(shè)形成“低碳硅芯”產(chǎn)業(yè)集群。（5）充分利用省內(nèi)其他地市光照資源及其他要素資源優(yōu)勢，培育引進與區(qū)域發(fā)展相適配的光伏相關(guān)產(chǎn)業(yè)，與四大產(chǎn)業(yè)集群互補、聯(lián)動發(fā)展。
精準補鏈，重點企業(yè)有望政策受益。通知指出在建設(shè)中來年產(chǎn)16GW高效單晶電池、年產(chǎn)20萬噸工業(yè)硅及10萬噸高純多晶硅，潞安年產(chǎn)4GW大尺寸高效電池，晉能年產(chǎn)3GW太陽能高效組件等一批光伏電池和組件項目同時，通過智能制造提升整體工序智能化銜接、全數(shù)字化信息化管理水平，促進產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展。并明確指出在硅料環(huán)節(jié)，重點支持中來股份發(fā)揮“鏈主”行業(yè)影響力和多晶硅技術(shù)優(yōu)勢，在太忻一體化經(jīng)濟區(qū)布局建設(shè)工業(yè)硅和多晶硅項目；在拉晶切片環(huán)節(jié)，重點支持潞安太陽能公司發(fā)揮拉晶切片的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和技術(shù)優(yōu)勢，在長治地區(qū)布局建設(shè)高效單晶硅片制造項目。
投資建議：建議關(guān)注幾條主線：（1）具有產(chǎn)能布局，區(qū)域優(yōu)勢明顯的企業(yè)：中來股份；（2）具有量利齊升、新電池片技術(shù)疊加優(yōu)勢的一體化組件企業(yè)：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能；（3）盈利確定性高，供應(yīng)緊俏的硅料環(huán)節(jié)：通威股份、大全能源等；（4）自身效率或具有量增邏輯的硅片企業(yè)：中環(huán)股份、雙良節(jié)能；（5）受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)：錦浪科技、陽光能源、德業(yè)股份。
風險提示：產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風險、行業(yè)政策風險、行業(yè)競爭加劇風險
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