>> 國(guó)盛證券-盛視早參：科技類(lèi)反彈，市場(chǎng)信心得到修復(fù)-221013
| 上傳日期： |
2022/10/13 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
項(xiàng)鵬飛 |
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周三A股三大指下探后大幅拉升，滬指收復(fù)3000點(diǎn)大關(guān)，滬深兩市全天成交額7102億元。風(fēng)電、光伏、信創(chuàng)、半導(dǎo)體等板塊領(lǐng)漲，景點(diǎn)旅游板塊微跌。兩市超4500股上漲，北向資金全天凈賣(mài)出58.75億元；盤(pán)面上，信創(chuàng)板走勢(shì)強(qiáng)勁，中國(guó)長(zhǎng)城、神州數(shù)碼、南天信息等超10余股漲停。芯片半導(dǎo)體領(lǐng)漲，龍芯中科，芯源微、圣邦股份、明微電子等多股漲超10%。景點(diǎn)旅游微跌，眾信旅游跌5%，天目湖、九華旅游等跟跌；技術(shù)上，滬指此前跌破3000點(diǎn)，釋放了大部分做空動(dòng)能，時(shí)隔兩個(gè)交易日，在縮量十字星后，收出下探后急速拉升的長(zhǎng)陽(yáng)線，可視為洗盤(pán)后給空頭的絕地反擊，可判定為市場(chǎng)底初現(xiàn)，若后市反彈能夠站穩(wěn)3030點(diǎn)且持續(xù)放量，則反彈成立，有望沖擊3180點(diǎn)附近平臺(tái)。
資金方面：為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，10月12日，央行進(jìn)行20億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.00%，與此前持平；因有670億元14天期逆回購(gòu)到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠650億元；此前央行發(fā)布9月份金融數(shù)據(jù)，社融增量3.53萬(wàn)億，預(yù)估為2.75萬(wàn)億。信貸2.47萬(wàn)億元，預(yù)估為1.8萬(wàn)億，兩大數(shù)據(jù)均超預(yù)期。M2也依舊維持12.1%的高增速，目前市場(chǎng)資金充裕。
資訊方面：央行數(shù)字貨幣研究所發(fā)文表示，支持在財(cái)政、稅收、政務(wù)等對(duì)公領(lǐng)域發(fā)揮數(shù)字人民幣優(yōu)勢(shì)，為政府?dāng)?shù)字化和智能化治理提供先進(jìn)的支付服務(wù)。實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣體系與傳統(tǒng)電子支付工具的互聯(lián)互通，讓消費(fèi)者可以“一碼通掃”，商戶也盡量不用增加成本即可支持各類(lèi)支付工具。持續(xù)推進(jìn)數(shù)字人民幣無(wú)障礙和適老化能力建設(shè)，完善無(wú)障礙產(chǎn)品規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)體系。繼續(xù)深化國(guó)際合作，深度參與數(shù)字貨幣領(lǐng)域國(guó)際治理建設(shè)。（中國(guó)人民銀行）2023年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有放巨量的預(yù)期，在黨政、行業(yè)、國(guó)企、央企的合力下，行業(yè)有望形成放量共振，國(guó)產(chǎn)總替代規(guī)模，可以達(dá)到千萬(wàn)臺(tái)套。從黨政信創(chuàng)到行業(yè)信創(chuàng)，從辦公系統(tǒng)到業(yè)務(wù)系統(tǒng)，從大范圍的國(guó)產(chǎn)化，滲透到計(jì)算機(jī)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，涉及到辦公軟件、CPU、數(shù)據(jù)中心、外部設(shè)備等。不論是跨境支付或數(shù)字貨幣，底層必須有信創(chuàng)的邏輯，其實(shí)也是包含國(guó)產(chǎn)替代與自主可控，同時(shí)結(jié)合了數(shù)據(jù)安全。數(shù)字經(jīng)濟(jì)我中有你，你中有我，缺一不可。信創(chuàng)由黨政向行業(yè)拓展的趨勢(shì)已成，行業(yè)信創(chuàng)可替代空間大，前景可期。市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，近期信創(chuàng)板塊率先反彈，或是資金已經(jīng)潛入，從國(guó)家數(shù)字化方針及行業(yè)涉及的眾多板塊來(lái)看，所涉及到的科技類(lèi)題材或具備一定持續(xù)性，有望成為市場(chǎng)主線之一。
操作策略：在外圍地緣政治及美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策不確定性增加的背景下，A股上演了一場(chǎng)多頭勝利的反攻，值得注意的是，反彈的主力軍是科技方向，科技類(lèi)的人氣基礎(chǔ)最好，這對(duì)恢復(fù)投資者信心極為重要。目前內(nèi)資都在等重要會(huì)議的時(shí)間拐點(diǎn)，但短期市場(chǎng)底部技術(shù)圖形已經(jīng)構(gòu)建完成，資金出現(xiàn)搶跑反彈主線的局勢(shì)，判斷重要會(huì)議中科技方向政策不可或缺，可適當(dāng)關(guān)注信創(chuàng)及半導(dǎo)體方向，目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)未來(lái)半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)不可逆，引導(dǎo)全社會(huì)資金進(jìn)入關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的要求，使其堅(jiān)定看好半導(dǎo)體等關(guān)鍵科技行業(yè)。科技領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)龍頭或更受到資源傾斜而發(fā)展，掌握核心技術(shù)的央企供應(yīng)鏈龍頭有望受益，其中，三季報(bào)績(jī)優(yōu)且此前超跌個(gè)股或彈性更佳。
?。?xiàng)鵬飛，執(zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)S0680619050003
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