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事件：
　　公司發(fā)布22年第3季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)1-3季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.87-21.09億元，同比增長(zhǎng)70-90%，扣非后歸母凈利潤(rùn)17.87-20.09億元，同比增長(zhǎng)69.99-91.11%；預(yù)計(jì)Q3實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.80-9.02億元，同比增長(zhǎng)33.44-76.99%，扣非后歸母凈利潤(rùn)6.77-8.99億元，同比增長(zhǎng)33.70-77.57%，業(yè)績(jī)預(yù)告符合我們的預(yù)期。
　　公司點(diǎn)評(píng)：
　　穩(wěn)扎穩(wěn)打，前三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗。公司圍繞“先進(jìn)材料、先進(jìn)裝備”的雙引擎可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，積極落實(shí)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，緊抓半導(dǎo)體裝備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快的行業(yè)趨勢(shì)，加速半導(dǎo)體裝備的市場(chǎng)驗(yàn)證和推廣，半導(dǎo)體裝備訂單量實(shí)現(xiàn)同比快速增長(zhǎng)；同時(shí)，積極開發(fā)光伏創(chuàng)新性設(shè)備，進(jìn)一步提升技術(shù)服務(wù)品質(zhì)，加快推進(jìn)石英坩堝、金剛線等先進(jìn)耗材擴(kuò)產(chǎn)，積極推進(jìn)在手訂單的交付及驗(yàn)收工作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比快速增長(zhǎng)。
　　半導(dǎo)體與光伏維持高景氣，公司多產(chǎn)品線進(jìn)展順利。1）單晶爐：公司第五代新型單晶爐即將于2023年上市，基于開放平臺(tái)架構(gòu)的第五代單晶爐最大的亮點(diǎn)在于改變了傳統(tǒng)的封閉控制系統(tǒng)模式，配置了基于開放架構(gòu)的用戶可編程的軟件定義工藝平臺(tái)，提供可自行構(gòu)建工藝時(shí)序、控制邏輯、核心算法的自主創(chuàng)新條件。2）半導(dǎo)體：公司在晶體生長(zhǎng)、切片、拋光、CVD等環(huán)節(jié)已基本實(shí)現(xiàn)8英寸設(shè)備的全覆蓋，12英寸長(zhǎng)晶、切片、研磨、拋光等設(shè)備也已實(shí)現(xiàn)批量銷售，產(chǎn)品質(zhì)量已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。3）SiC：公司通過自有籽晶經(jīng)過多輪擴(kuò)徑，成功生長(zhǎng)出8英寸N型碳化硅晶體，解決了8英寸SiC晶體生長(zhǎng)過程中溫場(chǎng)不均、晶體開裂、氣相原料分布等難點(diǎn)問題，加速大尺寸碳化硅晶體生長(zhǎng)和加工技術(shù)自主可控。4）輔材耗材：公司年產(chǎn)16萬只石英坩堝生產(chǎn)基地一期年產(chǎn)4.8萬只大尺寸石英坩堝項(xiàng)目正式投產(chǎn)，二期正式簽約。公司高品質(zhì)大尺寸石英坩堝在規(guī)模和技術(shù)水平上均達(dá)到了行業(yè)領(lǐng)先水平，在半導(dǎo)體和光伏領(lǐng)域取得了較高的市場(chǎng)份額。
　　維持盈利預(yù)測(cè)，維持“買入“評(píng)級(jí)。維持公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司22-24年歸母凈利潤(rùn)分別為27.07/36.00/42.92億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為32x、24x和20x，維持”買入“評(píng)級(jí)。
　　核心假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)：全球光伏裝機(jī)低于預(yù)期；半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化低于預(yù)期等。