>> 招商銀行-動力電池行業(yè)之電池管理系統(tǒng)篇：動力電池的軟實力，掌握“數(shù)據(jù)”方執(zhí)牛耳-220929
| 上傳日期： |
2022/10/14 |
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| 2761KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
招商銀行 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
潘偉 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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■空間：BMS重要性日益凸顯，2025年市場規(guī)模超160億。電氣化進程加速，BMS（電池管理系統(tǒng)）的重要性日益凸顯，主要體現(xiàn)在：①避免電池超“臨界區(qū)域”工作，保障動力電池安全。②保障電池在“合理區(qū)域”工作，延長電池壽命。③盡可能縮小電芯間的“不一致”，提高電池系統(tǒng)的有效能量。受益于新能源汽車高增長紅利，BMS行業(yè)有望迎來高增長，預計2025年市場規(guī)模將達160億。
■功能：BMS是動力電池的核心。BMS的功能包括：①感知，即電池物理參數(shù)（電壓、電流和溫度）監(jiān)測，是BMS的基本功能。②決策，即電池狀態(tài)（SOx）估計，是BMS算法控制的核心。③執(zhí)行，BMS主要的執(zhí)行動作有：保障電池安全、控制電池充放電、熱管理和故障預警。
■趨勢：高精度，被動均衡，分布式，無線化。磷酸鐵鋰電池占比提升，高精度算法（卡爾曼濾波法和神經(jīng)網(wǎng)絡法）是未來發(fā)展方向；出于電路結(jié)構和成本考慮，被動均衡仍是未來主流；隨著新能源汽車不斷向長續(xù)航、高電壓和平臺化方面發(fā)展，分布式和無線化BMS將是未來主流方向。
■格局：電池廠和整車廠將成為執(zhí)牛耳者。BMS作為動力電池的“大腦”，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的主體均有參與布局，總體來說主要有三類：即動力電池企業(yè)（企業(yè)數(shù)量占比46%）、整車企業(yè)（企業(yè)數(shù)量占比21%）和第三方BMS企業(yè)（企業(yè)數(shù)量占比33%）。從資金、人員、客戶、數(shù)據(jù)和研發(fā)等多種有形和無形資源的角度來考量，專業(yè)的第三方BMS企業(yè)雖然在軟件研發(fā)上有一定優(yōu)勢，但在資金實力和客戶粘性方面有所不足，容易淪為整車廠或動力電池企業(yè)的代工廠，甚至被其兼并收購。而動力電池企業(yè)和整車廠掌握“數(shù)據(jù)”這一核心競爭力，并在資金實力、研發(fā)人員、交付能力和成本控制等方面更有優(yōu)勢，若能進一步補強軟件算法方面的短板，未來將有望占據(jù)市場主導地位。
■風險提示：關注芯片供應短缺的風險、關鍵原材料價格波動的風險、新能源汽車銷量不及預期的風險和相關領域政策變化風險等。（本部分有刪減，招商銀行各部如需報告原文，請參照文末方式聯(lián)系研究院）
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