久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

國內高精度定位龍頭，競爭力和份額有望持續(xù)提升，自動駕駛業(yè)務2023年有望起量帶來彈性，成長性有望超預期。
　　國內高精度定位龍頭
　　公司是國內高精度衛(wèi)星導航定位領域龍頭，北斗系統(tǒng)與行業(yè)應用加速融合、高精定位技術迭代優(yōu)化、多源融合定位技術的發(fā)展等多向驅動高精度定位市場快速增長。公司核心技術自主可控業(yè)內領先，近年來競爭力和份額持續(xù)提升，隨著北斗系統(tǒng)自主建設推進，國內廠商競爭力有望加強，對標Trimble成長空間廣闊。
　　未來成長性有望超預期
　　2020年北斗三號正式開通，北斗系統(tǒng)與行業(yè)應用的加速融合，疊加高精定位技術的迭代優(yōu)化、多源融合定位技術的發(fā)展，將驅動我國高精度產業(yè)快速增長，艾媒數據預計2022-25年我國高精定位市場產值復合增速高達46%。
　　建筑與基建、地理空間信息、資源與公共事業(yè)三大成熟板塊需求持續(xù)滲透，公司有望進一步提升份額；新興機器人與自動駕駛業(yè)務具備彈性；綜合驅動公司未來發(fā)展預期持續(xù)樂觀。
　　建筑與基建：建筑施工數字化、精細化、智能化要求持續(xù)提升；產品性能提升、價格下降驅動場景滲透；打開海外成長空間驅動增速有望保持20+%。
　　地理空間信息：實景三維中國發(fā)展提速，預計2025年市場規(guī)模達40億，公司已與1個直轄市、8個省會城市、2個地級市的勘測單位建立深度合作。
　　資源與公共事業(yè)：公司當前主要產品農機自動導航、地災監(jiān)測等需求預期持續(xù)釋放，農機自動駕駛2025年規(guī)模35億元，地災監(jiān)測十四五期間總體規(guī)模41-66億元，此外水利大壩監(jiān)測、交通邊坡監(jiān)測等領域也持續(xù)具備機會。
　　機器人與自動駕駛：衛(wèi)慣組合導航產品有望成為自動駕駛L3及以上等級主流配置，框算2025年全球、國內乘用車自動駕駛衛(wèi)慣組合導航市場規(guī)模106、24億元，而其向L2+及以下等級的滲透將進一步帶動市場規(guī)模增長。公司已被指定為哪吒、吉利路特斯、比亞迪、長城等自動駕駛位置單元業(yè)務定點供應商，業(yè)務具備彈性。
　　盈利預測與估值
　　預計公司2022-2024年歸母凈利潤3.7億、5.1億、6.8億元，同比增速26.8%、36.4%、33.9%；對應PE 45、33、24倍，首次覆蓋，“買入”評級。
　　風險提示
　　1）行業(yè)需求不及預期；2）產品降價幅度超預期；3）海外拓展不及預期。