久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

前三季度業(yè)績持續(xù)快速增長，符合預期
　　公司發(fā)布三季報，22年前三季度實現營收6.58億元同比增59.56%，實現歸母凈利潤1.36億元同比增58.30%，實現歸母扣非凈利潤1.28億元同比增63.39%。報告期內相關股份支付費用按季度分攤，影響凈利潤1155.31萬元。若不考慮股權支付費用影響，前三季度公司歸母凈利潤1.48億元同比增69.31%，歸母扣非凈利潤1.40億元同比增75.39%。
　　Q3單季度實現營收2.35億元同比增58.62%，歸母凈利潤4891.30萬元同比增69.19%,歸母扣非凈利潤4290.49萬元同比增60.74%。
　　公司業(yè)績增長勢頭強勁，營收增長動力主要源于通訊連接器及組件品類擴充，產品料號不斷豐富且客戶需求穩(wěn)定；同時汽車連接器不斷深入與比亞迪等合作，量產產品數量增加。
　　通信業(yè)務穩(wěn)步增長，汽車業(yè)務有望超預期
　　通信業(yè)務：全球5G基站建設推進、數據中心高景氣驅動通訊連接器需求量旺盛，同時傳輸速率提升下連接器新增散熱器、導光管等料號價值量也將提升。公司連續(xù)多年服務全球龍頭連接器廠，有望通過產品品類擴張實現客戶內部份額提升，推動業(yè)務良性增長。
　　汽車業(yè)務：升級Tier1，開發(fā)高壓連接器、電子水泵、電控連接器等新品，進入比亞迪、南都動力、蜂巢能源等供應鏈。據乘聯會數據，9月我國新能源汽車產銷量分別達75.5/70.8萬輛，環(huán)比+9.3%/+6.2%；零售滲透率31.8%，同比+11%。新能源車滲透率超預期提升有望驅動公司汽車板塊業(yè)績超預期。
　　公司盈利能力趨于穩(wěn)定，持續(xù)加大研發(fā)投入
　　22年前三季度公司毛利率35.64%，同比提升0.37pct，隨著原材料價格企穩(wěn)成本壓力減弱；凈利率20.74%，同比下降0.16pct，主要系公司加大研發(fā)費用所致。公司前三季度研發(fā)投入4759萬同比增102.28%,研發(fā)費用率7.23%，同比提升1.52pct。其余費控良好，銷售、管理、財務費用率分別為0.84%、5.11%、-0.34%，分別同比下降0.56、0.31、0.16pct。
　　定增獲證監(jiān)會審批，產能擴張保障業(yè)績釋放
　　定增申請獲證監(jiān)會批準。本次定增項目擬募資不超8億元用于高速通訊連接器組件（3.88億，擬新增1X1、2X1CAGE殼體及結構件WAFER）、新能源汽車連接器生產項目（2.52億，擬新增電動水泵、電控、高壓和充電口電子鎖連接器）以及補流。建設周期約30個月，達產后年均新增通訊、新能源產值6.21/3.66億。
　　公司產值銷率及產能利用率均居高位，截至22H1，公司IPO項目投入進度已達74.61%。本次定增獲批利于公司后續(xù)加強研發(fā)、擴大產能，保證定點項目推進，助力業(yè)績釋放。此外，本次項目擬在河南信陽新增產線，利于結合自有工廠、人員集中布局，在供應鏈、生產管理等環(huán)節(jié)體現規(guī)模效應，強化盈利能力。
　　股權激勵凈利潤高增長目標彰顯長期信心
　　21年公司公布限制性股票股權激勵計劃，激勵對象涵蓋中高層管理和研發(fā)技術人員，利于促進員工利益共享機制的形成。其中對業(yè)績考核指標以20年凈利潤為基數，22/23年凈利潤增長率目標值分別為110%/173%,20-23年目標/觸發(fā)值凈利潤年復合增長率40%/33.5%，彰顯公司對業(yè)績高速增長的信心。
　　盈利預測與估值
　　預計公司2022-2024年實現收入8.77、12.80、17.70億元，同比增長54.40%、45.92%、38.33%；實現歸母凈利潤1.80、2.59、3.59億元，同比增長64.12%、44.47%、38.27%，對應EPS分別為2.10、3.03、4.20元，對應PE估值40、28、20倍?！百I入”評級。
　　風險提示
　　全年汽車銷量不及預期；新客戶拓展不及預期；原材料價格波動超預期。