>> 方正證券-前沿生物(688221)艾可寧靜脈推注獲批有助滲透率提升，新冠特效藥兩項適應癥穩(wěn)步推進-221025
| 上傳日期： |
2022/10/26 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
唐愛金 |
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事件：公司發(fā)布2022年三季報：2022前三季度實現(xiàn)營收0.58億元（yoy+66.42%），歸母凈利潤-2.27億元（2021同期為-1.77億元），扣非歸母凈利潤-2.61億元（2021同期為-2.12億元），公司研發(fā)投入1.63億元（yoy+49.37%）。其中Q3單季度實現(xiàn)營收0.31億（yoy+53.65%）。
點評：
?。?）艾可寧靜脈推注獲批，患者滲透率持續(xù)提升
10月20日，艾可寧增加靜脈推注給藥方式獲得批準，注射時間不小于30秒，給藥時長顯著縮短，將進一步提高艾可寧臨床使用的便利性和依從性。
艾可寧在住院及重癥患者中的滲透率持續(xù)提升，已在醫(yī)患群體中樹立了良好的用藥口碑及品牌，平均用藥周期逐步延長，更多患者出院后選擇基于艾可寧的序貫治療方案，患者的長期用藥意愿、用藥粘性不斷提升。
2022年8月，《中國艾滋病性病》雜志刊登《晚期艾滋病患者使用聯(lián)合艾博韋泰ART方案效果》，數(shù)據(jù)顯示聯(lián)合艾可寧的抗病毒治療方案對晚期艾滋病患者安全性良好，可在治療1個月內(nèi)快速降低病毒載量，有助于免疫重建。
?。?）新冠特效藥FB2001兩項適應癥穩(wěn)步推進
FB2001靜脈注射制劑國際多中心II/III期臨床試驗受試者已入組并給藥，擬治療新冠肺炎住院患者。同時公司正在推進FB2001霧化吸入制劑的臨床研究，這是一項由瑞金醫(yī)院研究者發(fā)起的評價FB2001霧化吸入對新冠病毒暴露后預防的有效性和安全性臨床研究（IIT），受試者已入組并給藥。
盈利預測：考慮到公司新冠口服藥FB2001已進入II/III期臨床階段，2023年有望獲批上市，預計2023年、2024年貢獻銷售額分別為1億、3億，則預計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為-2.71億元、-1.83億元和0.26億元，2022-2024年EPS分別為-0.72元、-0.49元和0.07元。維持公司“強烈推薦”投資評級。
風險提示：市場滲透不及預期；國內(nèi)外市場推廣受限；艾可寧降價風險；新冠口服藥等在研項目研發(fā)失敗風險。
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