>> 博覽財經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3180期-221027
| 上傳日期： |
2022/10/27 |
大小： |
81KB |
| 格式： |
mhtml |
來源： |
博覽財經(jīng) |
| 評級： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
在此前一天（25肉）一行兩會一局齊發(fā)出信心喊話，讓市場充分感知到強(qiáng)烈的維護(hù)金融市場穩(wěn)定的信號，尤其是股市和匯率被放在政策維護(hù)最靠前的位置，對于26日A股大漲以及人民幣匯率迎來超千點(diǎn)的久違反彈，應(yīng)在市場預(yù)料之內(nèi)。此外，央行25日將跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)由1上調(diào)至1.2，也被認(rèn)為有助于鼓勵企業(yè)擴(kuò)大境外融資，增加境內(nèi)市場美元供應(yīng)，從而穩(wěn)定人民幣預(yù)期。
但市場更關(guān)心的是，匯率和股市反彈會持續(xù)嗎？分析傾向于認(rèn)為，人民幣貶值壓力階段性放緩的概率較大，反彈勢頭已經(jīng)顯現(xiàn)。
外部，在歐美多項不佳的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐后，市場對于歐美央行鴿派轉(zhuǎn)向的呼聲越來越高，相應(yīng)地強(qiáng)勢美元預(yù)期已有所走軟。而國內(nèi)政策面預(yù)計接下來會陸續(xù)出臺穩(wěn)匯率各項政策。三季度外貿(mào)數(shù)據(jù)也證實(shí)，我國持續(xù)的國際收支順差和巨額的對外投資凈資產(chǎn)目前都達(dá)到了一個新高，這為人民幣匯率穩(wěn)定提供了強(qiáng)有力保障。當(dāng)然，至于人民幣兌美元匯率會否重回7以上，則取決于企業(yè)融資規(guī)模能否延續(xù)增長，同時還需觀察后續(xù)美聯(lián)儲的加息節(jié)奏。
A股方面，監(jiān)管層喊話后，26日成交回升到9千多億，離回到萬億不遠(yuǎn)了。另外，此前連番流出導(dǎo)致A股下跌的外資，在26日也回流40億，而海外中概股連續(xù)兩日狂歡大漲，這對短線A股市場也是好的信號。還有就是歐美經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的衰退加劇跡象反倒也成了A股的間接利好——對美聯(lián)儲和歐央行等主要經(jīng)濟(jì)體加息預(yù)期力度及節(jié)奏陡降，比如26日加拿大央行的加息50基點(diǎn)就被認(rèn)為力度明顯放緩了。
不過，指數(shù)方面稍顯尷尬的是，3000點(diǎn)爭奪戰(zhàn)打了一天，最終收在2999.5，接下來要看能否迅速收復(fù)3000點(diǎn)了。我們認(rèn)為更值得重視的是，除了政策推動下內(nèi)外利好均有的大醫(yī)藥和大安全(信創(chuàng)、軟件)昨天全線大漲烘熱市場，而昨日更有多個重要消息公布，可能擴(kuò)大短線熱點(diǎn)的覆蓋面。
1.信號意義強(qiáng)烈的中企收購德國港口案獲批，工業(yè)母機(jī)等再獲催化。
2.農(nóng)業(yè)農(nóng)村部稱豬價不具備持續(xù)上漲基礎(chǔ)，但投資者或許會“辯證看待”。
3.發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合部署，要求按“能核盡核、能開盡開”原則，確保2022年底前新核準(zhǔn)一批項目，行業(yè)投資景氣度大升。
4.傳美歐已被迫對高能源價格妥協(xié)，考慮上調(diào)限價！
5.國辦發(fā)文強(qiáng)調(diào)“保交樓”，有助略改善市場預(yù)期。
|
|
